【HSBC滙豐股價】美銀:滙豐僅恢復溫和派息 估值近年最貴、削投資評級

股市 16:15 2020/12/07

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滙豐有望最快獲英倫銀行開綠燈派息

滙豐HSBC (00005) 近期股價從低位明顯回升,重新派息成主要憧憬。美銀證券最新發表報告指出,英倫銀行最快周五(12月11日)撤除銀行派息限制,但認為滙豐可分派股息有限,預期2020年至22年年度滙豐派息僅為0.12、0.16和0.2美元,相應股息率僅2.09厘、2.78厘、3.48厘,遠低於1992年間平均的4.5厘,認為滙豐現時股價已高,調低投資評級,由中性降至跑輸大市。

滙豐周一股價走弱,全日收報42.9元,跌1.9%,成交16.5億元。相對9月低位,滙豐已反彈逾55%。

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美銀證券認為,滙豐重組架構複雜,認為即使滙豐有意出售法國和美國零售銀行業務,但兩地業務不賺錢,滙豐從中僅可獲得有限資金,而且滙豐縮減資本市場投入後,未見有其他業務配合,因此對其40億美元節流、降低複雜度的重組成效感懷疑。

美銀證券續指,當美國聯儲局擬維持現有息率至2023年,滙豐2022年盈利也難以快速重返2018年水平,隨滙豐股價反彈後,其市盈率相當於2022年預測市盈率12倍,較類似業務的渣打 (02888) 的8倍市盈率為高,因此調低其投資評級。

美銀予滙豐目標價41.93元。

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編輯:麥德銘

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