【阿里巴巴股價】神秘大戶已搬3700億大貨來港 要向市場沽貨?(第二版)

股市 07:59 2020/11/10

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阿里巴巴 (09988) 股權現異動,據中央結算系統持股紀錄(CCASS)顯示,阿里巴巴美股ADS托管行花旗在香港的持倉大增,或顯示大戶將阿里巴巴美股持倉,搬到香港存託,以伺機沽出,引來有猜測阿里巴巴主要股東軟銀集團部署大舉沽貨。不過,若長期觀察花旗的阿里巴巴持倉,背後原因可由多個原因推動,不一定是由單一大戶在香港市場沽貨。

CCASS顯示,托管行花旗於11月3日的持倉突然大增,由16.38億股大增12.6億股,至28.98億股,12.6億股貨值為3656.5億元,相當於發行股數7.57%增至13.39%,由於聯交所未有披露大額股權交易,所以估計相關持貨是由股東搬倉。

大戶搬貨來港後,已連續兩日減持,花旗持倉即由13.39%降至13%,或部份反映大戶沽貨意圖。

因應輝瑞疫苗傳來好消息,阿里巴巴美股周一跌3.1%,收報290.54美元,折合港股為281.55元,較港股周一收市價290.2元低8.65元或3%。

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花旗持倉一直在減少 香港深度不斷增加

首先,花旗持倉屬阿里巴巴美國存託股,阿里投資者從想由在美股市場持有,轉為香港市場賣出,或純粹轉倉至亞洲時區持貨方便管理,都須經花旗行動。

當阿里巴巴於2019年11月26日於港上市,花旗存託股票高達41.1億股或19.22%阿里股本,其後原有外資股東陸續搬貨來港。

直至今年11月2日,花旗存託股票減至16.38億股或7.57%,顯示外資股東已在港累計沽出25億股或11.65%,以周一收市價計,貨值7255億元(只代表今日貨值,不是其當時沽出收益)。這也反映香港市場阿里巴巴交易深度增加,過往在美股交易的投資者轉移重心至香港。 

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軟銀年內套現方法迂迴 沽貨毋須搬香港

不過,由於隨花旗持倉狂縮,花旗上周搬貨貨值龐大,若只由單一股東行動,只有軟銀集團具有相關貨源,再引起猜測。

事實上,軟銀集團因應在WeWork、Uber投資早透露有意從阿里巴巴股票套現,軟銀最終選擇經銀行訂立預付式遠期合約(perpaid forward contracts)方式套現,並於周一(9日)公布,在過去兩個季度藉此套現1.7萬億日圓(約1,272億港元)。

外界分析,軟銀之所以訂立有關合約,其一考慮正是減少直接從市場減持,引發阿里巴巴股價波動令套現金額受累,與銀行訂立條款既可快速套現,也交由銀行決定時機,突然高調現身未必有利。況且阿里巴巴美股深度依然較香港為高,即使減持選港棄美亦非最佳選擇。

最後要留意,阿里巴巴股份在香港、美國市場互通,不似A、H股市場分隔,形成AH溢價,阿里港股、美股差價不多,孫正義在港或美減持阿里巴巴,都必然影響兩地市場股價。

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記者:譚志偉、麥德銘

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