【港股追蹤】大摩吹奏都有失手時 呢隻內需股今日急跌

股樓投資 14:02 2020/11/06

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內需股今年乘中央大力推動「內循環」政策炒起。其中食品股之一的頤海國際(01579),今年首三季累升超過1.5倍,遠遠跑贏大市及其他同業。但股價10月中開始調整,就算摩根士丹利本周發表報告唱好,亦無阻跌勢,現時跌超過10%,失守90元水平。

摩根士丹利(大摩)早前發表報告,相信頤海國際股價於未來15天內,有60%至70%機率會上升。該行指,海底撈(06862) 第三季採取成本控制措施,令頤海期內受關聯方銷售額增長低於預期所拖累,頤海股價自9月起累跌21%,對比同期MSCI中國指數上升1%。

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大摩認為,在第三方銷售業務表現強勁帶動下,頤海下半年銷售額及盈利,有望按年增長30%,故給予「增持」評級,目標價118元,以現價計,有約30%潛在上升空間。

然而,花旗早前報告則認為,頤海國際今年第三季收入增長,大致與上半年的34%相符。其中第三季關連方銷售的跌幅,料較上半年的下跌30%有收窄,但由於海底撈對採購價格的控制或更為嚴格,因此預期公司的關聯方銷售將持續下降。

該行將集團目標價由144.4元,下調至131.4元,仍然維持「買入」評級,並調低集團今年至2022年盈利預測分別5%、7%及9%,以反映關連方收入及毛利率下降的假設。

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記者:葉志偉

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