【新經濟趨勢】 新冠疫情再有惡化迹象 把握「WFH」長期趨勢(iMoney專題)

股市 10:00 2020/10/25

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新冠疫情再有惡化迹象,把握「WFH」長期趨勢。

新冠疫情持續嚴峻,英國、歐洲等地近期確診人數再升,重回疫情封鎖狀態。疫情升溫下,包括英國、法國、俄羅斯、馬來西亞等在內的各國政府亦呼籲民眾盡可能在家工作(Work From Home,WFH),減少外出活動和社交接觸,如此一來,相關企業必然長期受惠,投資者可考慮「主題ETF+個股」的策略,投資於居家辦公的未來趨勢。

傳奇基金經理彼得林治(Peter Lynch)認為,投資者可以從日常生活中,例如從事的行業、家附近的購物中心,自己進行研究、調查及基本分析,從中挑選出表現優異、極具增長潛力的優質股,更有股份未來能較買入價增長逾10倍,他將其稱之為「十倍股(Ten bagger)」。

實際上,由於持續性社交隔離措施和新冠病毒的存在,世界各地的企業以及居民已經改變他們的生活與工作方式,「在家工作」、「網絡購物」、「綫上教育」都成為社會的新趨勢,相關企業長綫盈利前景值得期待,例如大家日常使用的視像會議軟件Zoom Video(ZM),受投資者追捧,年初至今股價已經大漲近7倍。

不過也有投資者質疑,當疫情過後,在家辦公也許就成為一個可有可無的選項。近期美國網絡設備公司思科系統(Cisco Systems)在歐洲、中東和俄羅斯等12個地區訪問了1萬人,了解他們對於未來職場的看法,調查結果顯示,即使日後疫情緩解、防疫措施放鬆,仍然有近九成「打工仔」希望能夠繼續選擇是否在家工作,反映新冠肺炎疫情正促使在家工作更加流行。

眼見如此,向來以槓桿或反向產品為主的美國ETF發行商Direxion Investment,今年6月就推出了Direxion Work From Home ETF(WFH),自6月25日上市至今,該ETF累計升逾一成。

WFH以The Solactive Remote Work Index為基準指數,透過投資於遙距通訊、網路安全、網上項目和文件管理、以及雲端技術這四大範疇,讓投資者從在家工作的未來趨勢中獲利。翻看基金文件,該ETF共持有40隻股票,除了大家耳熟能詳的Amazon(AMZN)、Facebook(FB)、Oracle(ORCL)及上述提及的Zoom Video外,另有耳機製造商Plantronics(PLT)、雲通訊公司Twilio(TWLO)等。

投資主題式ETF固然能幫助投資者捕捉「在家工作」帶來的長期機遇,分散買入個股的風險,但如有十分看好的個股,了解有關公司的業務前景、財務狀況、競爭地位後,亦可另外買入,增加相關股份的投資比重,以下兩隻雲相關股份或值得留意。

Twilio是一家雲通訊服務公司,其提供的雲端平台與工具能令企業直接與客戶溝通,包括網頁聊天、語音電話、短訊驗證等。目前目前公司的主要客戶包括WhatsApp、Uber、Airbnb、以及eBay等,用家之所以能由Uber手機程式內電話叫車、在Airbnb頁面發送消息、以及收到手機驗證碼等,乃全靠Twilio提供的服務。

據報TWLO本周正計劃收購數據初創企業Segment,擴展業務範圍,基於未來企業對於通訊需求有增無減,預期公司仍會保持高增長。不過目前估值未算便宜,公司市銷率(Price-to-Sales Ratio)高達32.24倍,遠高於過去5年平均水平的12.87。現時22名華爾街分析師中,19名給予其「買入」評級,3名則給予「買入」評級,未來12個月平均目標價為344美元,公司周四(22日)收報294.03美元,潛在升幅超過一成。

新冠疫情令更多企業意識到部署雲端解決方案的重要性,而全球「雲端一哥」Amazon無疑是當中最大受惠者之一。根據公司財報顯示,截至6月30日,公司第二季AWS雲計算業務收入為108億美元,按年增29%;AWS營業利潤則按年升58%至34億美元,佔公司整體營業利潤的57%,成為帶動Amazon盈利增長的最大動力。

歐美疫情持續肆虐,預計今年餘下時間AWS業務仍維持增長。目前華爾街55名分析師中,多達53位給予「買入」評級,Pivotal Research分析師Michael Levine便是其中之一,他月初指市場遠遠低估其廣告業務,並將目標價由3,925美元大幅調升至4,500美元,相對周四的3,176.4美元,仍有逾三成潛在升幅。不過美國正值大選,民主黨總統候選人拜登(Joe Biden)在民調中領先,如拜登成功入主白宮,料將對包括Amazon在內的一眾科技巨擘不利,投資者若尚未買入,宜待選戰塵埃落定後再作部署。

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撰文:李勝男 

編輯:謝克迪

 

 

 

 

 

 

 

 

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