【新股IPO】螞蟻招股萬眾期待 教你3招部署抽螞蟻IPO

股樓投資 08:42 2020/10/27

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千呼萬喚,螞蟻集團(新上市編號:06688)終於正式招股,有多少投資者在首日立即認購了呢?螞蟻集團由即日(27日)至周五(30日)招股,並於下周四(11月5日)掛牌。

是次H股計劃發行約16.7億股H股,發售價為每股80元,H股淨集資1,319.91億元,以每手50股,入場費約4040元。香港上市部份的聯席保薦人包括花旗集團、摩根大通、摩根士丹利及中金公司。

市場消息指,在公布定價後1小時,H股機構發售部份已錄得超額認購,大部份為10億美元級別的訂單。以招股價80元計,國際配售已獲逾1300億元訂單。

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螞蟻集團絕對是今年新股的重頭戲,考慮到其名氣、領導地位及行業特質,幾乎是穩賺之選,預料屆時會有不少人「瞓身」入飛。在網上各大討論區早已群情洶湧,網民紛紛在談論螞蟻招股時要如部署,其中在富途牛牛談論得最多就是何時才招股。單看股民反應,已可預視到將會是一手難求,到底如何能提高中籤機會?今次就教大家3招部署如何抽螞蟻IPO。

 

圖一.  網民都很關心螞蟻何時開招股  圖: 富途牛牛

 

一、人海戰術風險最低

坊間有很多抽新股的策略,不同之處在於,成本及中籤率的高低。因此,投資者可因應各自的條件,選擇不同的策略。要數到門檻最低的策略,自然是「人海戰術」,用盡身邊親戚朋友的「人頭」,以多人多手方式入飛,提高中籤的機會。「人海戰術」的最大優勢是不用付出孖展利息,就算只抽中一手,利潤幾乎可以淨袋;更重要是,一旦遇上黑天鵝事件,螞蟻掛牌後股價表現不如理想,所須承擔的風險亦不高。

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當然,最大缺點乃每張飛的中籤機會低,之前一次反應較為熱烈,而又能夠100%穩中一手的新股,已要追溯到2019年12月上市的保利物業(06049),當時超額認購221.7倍,首日掛牌上升29.2%,每手帳面賺約2,000元。不過,近期幾隻熱門新股,中籤率奇低,如農夫山泉一手中籤率只有12%,認購150手才穩中一手,以螞蟻集團的名氣,認購反應肯定比農夫山泉有過之無不及,換言之,用「人海戰術」抽螞蟻,只能以大抽獎的心態來參與。

 二、孖展申請志在必得 

相對用「人海戰術」,就是借孖展認購新股。目前,許多銀行及證券行都有提供孖展認購服務,例如剛上市的明源雲(00909),大部分券商可借足九成,即是申請認購貨值100萬元的新股,只須付出10萬元本金,符合「以小博大」的原則。

螞蟻集團股東星光熠熠 長和系及董建華家族都有份,想知詳情請按:【下一頁

很明顯,借孖展抽中的機會高於「人海戰術」,因此,眼見一些有信心穩賺的新股,不少投資者都敢於借孖展認購,務求要志在必得,否則只能見財化水。但是,借孖展抽螞蟻有兩點值得注意。第一,如無意外,螞蟻的招股反應想必盛況空前,券商的孖展額度有限,很大機會在招股首日經已借爆,故決定借孖展的投資者,須盡早聯絡券商入飛。

第二,銀行與券商的融資利率有頗大差異,尤其大型銀行普遍以低息搶客,好像滙豐(00005)向認購明源雲的客戶提供孖展優惠,年利率低至0.8厘,較一般券商的2.6至2.8厘,差距竟達兩厘,即是借100萬元,在銀行入飛的利息支出可省回400多元。 

不過,在券商抽新股有其他優勢,因為個別證券行擁有暗盤交易平台,有時候,暗盤價往往比首日上市價更高,選擇在銀行入飛,隨時會慳息蝕價,例如福祿(02101)在暗盤時段,最多爆升1.5倍,但至翌日掛牌僅高開19.8%,全日收市升3.1%,換言之,當日收市價比暗盤最高價,每手帳面少賺6,600元,基於有些券商能夠提供額外服務,有時利息再貴也是抵俾,這點不容忽視。

三、乙組認購獲股更多 

圖二. 明源雲要抽150手才穩獲一手     圖: 富途牛牛

 

若然,投資者嫌一般孖展認購還不夠進取,可以嘗試將孖展額提高至乙組的級別。新股公開認購部分一向分為甲組、乙組,認購金額在500萬元以下為甲組,反之,多於500萬元為乙組。由於乙組一定可以穩中,對於熱門、明星股,最適合不過,因為十拿九穩。好像,明源雲的「乙組頭」(乙組第一檔:認購35萬股)可穩得2,000股,相比「甲組尾」(甲組最後一檔:認購30萬股)就多出1,000股。但值得注意是,甲乙組的認購金額差距可以很大,例如農夫山泉的乙組門檻為30萬股,未計佣金、交易費用的認購額為645萬元,可穩奪800股,相比「甲組尾」的20萬股,認購額相差215萬元,後者穩中股數為600股,是否值得為200股多借200萬孖展,有商榷餘地。

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有財力頂頭槌入飛 

此外,極有信心、又有財力的投資者,更可採用「頂頭槌」的方式入飛。所謂「頂頭槌」,指投資者認購股份數目,相當於初步公開發售股數的一半,如農夫山泉的初步可供香港發售股份總數為2,717.64萬股,換言之,「頂頭槌飛」相當於認購1,358.82萬股。資料顯示,農夫山泉共有298個「頂頭槌」申請,每張飛獲派18,800股。當然,這樣「瞓身」入飛的風險不輕,要量力而為才是。最經典的例子,2018年上市的平安好醫生(01833)首日竟然平收,令所有借孖展入飛的投資者大失預算,有人計算過每張「頂頭槌飛」的成本高達2.85億元,以借足九成及融資成本為2.3厘計,單單輸利息已超過11萬元。 

當然,與其等螞蟻IPO「抽獎」,投資者亦可以選擇主動出擊,直接投資阿里巴巴(09988)作長綫投資,過去數周阿里股價隨大市調整,曾經由9月2日最高292元,跌超過一成,雖近日已重拾升軌,但相信已有不少投資者趁低吸納。事實上,中國經濟持續反彈,綫上業務的增速並沒有因疫情紓緩而受到負面影響,博阿里喘定後造好,上望有不少空間。

圖三. 阿里巴巴股價走勢   圖: 富途牛牛

 

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記者:張以正

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