【滙豐股價】大摩下調滙豐及渣打目標價 滙豐第三季稅前盈利料插6成

股市 16:01 2020/10/08

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大摩不看好滙豐渣打將於10月底公布的第三季業績,下調兩者目標價。

滙豐 (00005) 近期稍從低位回升,惟再遭大行看淡。摩根士丹利發布報告預測滙豐、渣打 (02888) 第三季業績,料兩家區域性銀行收入持續受累於低息環境,雖然財富管理和資本市場活動較早前改善,撇備金額也從前兩季回落,估值處於歷史低位,目前未有利好因素,滙豐、渣打股價只會在區間波動,下調滙豐、渣打目標價。

大摩維持滙豐及渣打「與大市同步」的評級,滙豐目標價由36元降至33元,渣打目標價由42元降至41元。大摩認為,當兩家銀行股收入前景回穩,股價才有望回升。

滙豐今日股價跌0.5%,收報31.4元,成交4.89億元,集團將在本月27日公布第三季業績;渣打今日股價則升2.4%,報37.7元,成交1.07億元,渣打會在29日公布季績。

大摩:滙豐第三季盈利按季回升

大摩指,利率第三季進一步下跌,期內1個月平均HIBOR及1個月平均LIBOR,分別下跌66點子及19點子,平均綜合利率在7月及8月較第二季跌34點子,令滙豐及渣打的淨息差收入受壓,預計要到今年第四季才見改善。

非利息收入方面,大摩預期滙豐和渣打都可從第二季反彈,成本則會回升。大摩認為滙豐及渣打在第三季撥備將分別達到23.68億美元及6.75億美元,金額較上半年有所改善。

大摩預估滙豐第三季稅前盈利約17.65億美元,按年跌63.5%,按季回升62.1%。渣打方面,大摩料該行第三季稅前盈利約5.75億美元,按年跌53.5%,按季跌21.5%。

大摩繼而把滙豐2020年至2022年全年盈利預測下調19%、7%及6%,而渣打的盈利預測則變化不大。

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編輯:謝克迪

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