【美股分析】不懂揀股有何選擇 三類新經濟ETF尋寶(下)

股樓投資 07:34 2020/10/06

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股壇近期掀起「新經濟」的浪潮,強勢大型增長股如「FAANG」固然備受關注,但對於追求經濟新趨勢帶來額外回報的投資者而言,美股中亦有不少類型的新經濟主題的交易所買賣基金(ETF)供投資者選擇。

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2.大市型ETF

第二類是大市型ETF,以SPDR S&P Kensho New Economies Composite ETF(KOMP)為例,該ETF追蹤 S&P Kensho New Economies Composite Index, 雖然標榜投資於能夠透過自動化、機械人和人工智能等新技術,以顛覆性創新改變傳統行業以及經濟的公司。但KOMP持倉涵蓋股票高達395隻,基金的持倉相當分散,首十大持倉合共佔比僅達一成(見表二)。不過基金回報亦跑贏大市,自3月23日至今升幅高達74.34%。

KOMP首十大持有股份(數據截至9月30日)

3.主動型ETF

第三類則為主動性ETF,以ARK Innovation ETF(ARKK)為例,該ETF是方舟投資(ARK Invest)推出的一隻主動型ETF,同樣是專注投資破壞性創新(Disruptive Innovation)的公司,涉及領域包括基因科技、工業創新、下一代互聯網及金融科技等,基金持倉中至少65%是投資者於相關產業。與KOMP相比,ARKK的持倉相對集中很多,前十大持股佔比高達52.5%,當中特斯拉佔比就高達一成(見表三)。

近期特斯拉股價自高位回調近兩成,方舟投資仍看好該公司在電動車產業將維持領導地位,並將目標價維持在2024年升至7,000美元(即拆股後的1,400美元)。事實上,有「科技股女神」之稱的方舟投資創辦人兼基金經理Catherine Wood是特斯拉的長期「大好友」,早於2014年10月就已經開始買入特斯拉,她旗下的多隻基金都重倉持有Tesla,帶動基金大漲不少。以ARKK為例,基金自3月23日大漲139.17%,其中28%的增長就是由Tesla貢獻。

不過縱使ARKK回報驚人,投資者仍要留意的是,該基金的成敗主要繫於個別科技企業,當中不少仍尚未盈利,無法達分散風險之效,若其中一隻科技股出現問題,極有可能拖累基金整體表現。

ARKK首十大持有股份(數據截至9月30日)

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編輯:李勝男

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