【保你大】羅國森:保單回報再難「保證」?

名人薈萃 14:50 2020/09/26

分享:

上次提到,筆者跟芳姐茶餐廳的老闆娘芳姐,談到在超低息周期下,保險公司被迫要調低保單紅利的滾存息率,即是派出來的紅利,如果留在保單中滾存,現在保險公司只能給予一個較低的息率。不過,這個息率仍然高過所有銀行存款。但這時,精明的芳姐又捉到問題重點,質疑保單公司的分紅也會減少。

「芳姐,大部分保單的分紅,並非單一來自投資收益的,而且,剛才(上期文章所說)筆者提到,現在只是低息周期,即是穩健的投資工具,收益愈來愈少,但保險公司收到客人的保單,也有小部分投入股票市場的。現在股市雖然不是好,但也不至於太差,加上個別板塊的股票,表現特別優秀,保險公司未必會得不到正常投資回報的。」

「但除了投資收益之外,還有甚麼因素會影響保單分紅?」

「其實,每個分紅的保險計劃,每年分紅多少,主要取決於4個因素,第一是該計劃全年的賠償額;第二就是退保情況;第三是行政開支,而第四才是剛才提到的投資收益。」

「明白了!如果某年某月某保險計劃的賠償數字大增,即使當年投資回報很高,也可能令該年度的分紅減少?」

「正是呢!但當然也可以相反的,即投資回報低了,但賠償和退保比預期少,也可以不會太影響當年的分紅!」

「明白了,很多有分紅的保險計劃,都有保證回報的部分。你剛才說,保險公司在超低息周期被迫要減紅利滾存的息率,其實這也影響你們提供的保證回報,對嗎?」

「芳姐,佩服呀,這樣你也能想到!正是呢,我們一些分紅保單,有保證回報,也有非保證回報。很多時,保證回報就是透過持有一些十分穩陣,但利息較低的投資產品來獲得,例如債券;而非保證回報就透過持有一些風險較高的資產去獲得,例如股票。現在市場上的定息產品,都如此低息,真的會考起保險公司的投資團隊呢!」

「明白了,但有哪個行業不是面對艱難的環境呢?我們餐飲業在疫情之下,更是面對前所未有的挑戰呢!」

「是的,你們的行業真的十分困難,但我也可以告訴你,我們保險業除了面對當前的惡劣環境外,還有監管要求上的轉變,也可能令我們不能提供太高的保證回報。」

「這是甚麼意思?」

「是這樣的,未來全球保險監管機構會要求保險公司以風險為本去計算資本要求,這樣會令保險公司不敢提供更多有保證回報的產品,即是有儲蓄成分,或稱為分紅保單。結果,未來的保險產品,會更偏重純保險產品。不過,這些問題都比較技術性,我也不太了解,未來一步步,我們也會更清楚的。」

「很有趣呢!這樣也好,保險公司是應該賣純保障的產品嘛!」

「其實,保險也是理財工具的一種,能夠多元化一點,才是對客戶最好的服務呀!」

「沒錯,我也想提供更多餐單給你選擇,但奈何我的資本有限,也只能如此了!」芳姐開玩笑地跟筆者說。

「現在已經很好了!」

 

 

 

 

【《iMoney》最具國際視野的投資理財創富頻道 -- 融滙國際最好、最新的投資理財智慧及方法,讓讀者盡快踏上「財務自由」之路】

 

# 國際視野 精明理財 盡在iMoney全新網站【 imoneymag.com

# 如欲查看更多iMoney全新網上專欄的內容請【https://bit.ly/2zJY7DJ

# 立即訂閱掌握投資創富資訊【 https://imoney.hket.com/im/subscription

# 即Like iMoney智富雜誌 專頁【設定為 搶先看/See First】搶盡投資先機

撰文 : 羅國森

緊貼財經時事新聞分析,讚好hket Facebook 專版