【新巴城巴】新巴城巴0.77倍市帳率 轉售予Templewater Bravo國際財團 新創建升逾7%

股市 09:42 2020/08/24

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Templewater Bravo牽頭組成的財團,宣布以32億億港元代價,一併收購新巴及城巴全數股權。

新巴城巴股權易手,新創建 (00659) 宣布,旗下持有新巴及城巴股權的公司,以32億元賣給國際財團,據通告披露,持有城巴及新巴的公司,截至去年底的資產淨值約41.7億元,收購市帳率0.77倍,即新財團以折讓價買入。另外,新巴城巴公司截至2019年6月的除稅後溢利,僅890萬元,按年跌95%,以收購市盈率計,逾300倍買入,若以2018年除稅後溢利計,收購市盈率約20倍。

新創建股價升逾7%,高見7.19元,成交1641萬元。

政府表示已知悉有關交易,認為交易對於新創建交通服務有限公司旗下的新巴及城巴,作為專營巴士營運者沒有改變,今次商業交易只涉及兩間巴士公司的控股公司轉換股東,並不涉及兩巴專營權的轉讓或處置,因此毋須行政長官會同行政會議批准。

政府回應查詢時指出,新巴及城巴必須繼續遵守巴士專營權的規定,營辦旗下的巴士服務,有關巴士服務的規定如票價、服務水平及車輛數目等將維持不變,並確保會繼續聘用現時各部門的員工,提供專業服務。

政府表示,新的集團也承諾有關變動並不會影響兩巴現有的員工,兩間巴士公司會繼續以現行的薪酬福利,聘用其各部門現有的員工。政府會密切留意事態的發展,確保有關的專營公司,能繼續提供適當而有效率的巴士服務。

新買家為善水資本旗下、擁天達銀行(Investec Bank)背景的另類資產投資公司Templewater Bravo牽頭,聯同英國公共交通服務營運Ascendal Group及中資股漢思能源 (00554) 組成的國際財團,宣布以32億港元代價,一併收購新巴及城巴全數股權,意味新巴及城巴將不再是港資公司。

交易完成後,Templewater Bravo將持有新巴及城巴超過90.8%權益,Ascendal Group及漢思能源則分別持有0.6%及8.6%。

根據新創建在聯交所披露的公告,城巴及新巴截至去年底的資產淨值約41.711億元,意味新創建今次或以折讓放盤,估值相當於約0.77倍市帳率;值得留意的是,截至6月30日止財政年度,NWS Transport Services Limited的除稅後溢利僅890萬元,按年計跌94.5%。

新巴及城巴易手時,上述財團需支付24.9億港元現金,而交易完成後,財團將以分期付款方式分三期支付餘下的7.1億港元,即於完成日期的第三、第五及第六個周年分別支付3.55億港元、1.6億港元及1.95億港元。

Templewater Bravo同時宣布,新巴及城巴之董事會將有所變動。不過,新創建 (00659) 行政總裁馬紹祥及三位新巴及城巴現有的管理層成員,包括董事總經理鍾澤文、人力資源及財務總監吳智光,和工程總監李廣威,則將留任董事會。

新巴及城巴現共有逾5000名員工,營運約200條路線,車隊超過1700架巴士。Templewater Bravo稱,新巴及城巴之現有營運模式將維持不變,員工目前薪酬待遇、僱傭條款,以至福利將會維持,以達致「保就業,保薪酬,保福利」的目標。

上述善水資本由天達銀行與周大福前員工張堃共同創立,其合伙人馬良 (Nicolas de Mascarel) 表示,即使本港經營環境困難,但形容新巴及城巴「一直堅定不移地為提供服務」,相信最終可「克服當前困難」。

原持有城巴及新巴的新創建,昨日股價收市報6.6元,升2.6%,市值約258.1億元。

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記者:莫亦熙

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