【摩笛唱淡】大摩睇吉利跌一半 全城最熊個位數目標價

股樓投資 15:53 2020/08/18

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吉利公布完中期業績後,雖然獲野村睇好,目標價更睇到19.55元近20元水平。不過今日大摩摩根士丹利就潑冷水指,擔心行業競爭大,吉利或需要減價應戰,睇淡其前景,目標價可謂全城最熊。

報告指,吉利上半年平均售價按年下跌6%至7.1萬元人民幣,毛利率下滑0.7個點子至17.1%。雖然管理層估計今年內地汽車銷售跌一成,同時也降今年銷售目標至132萬輛,但由於下半年會推出新車,相信該銷售要達成難度唔大。

不過大摩認為,吉利估值仍高,因之前公布回歸科創板後推高股價。隨著內地行業競爭愈來愈大,吉利大有機會再減售價,重申「減持」評級,目標價僅睇個位數8元,較目前收市價近16元水平有近50%潛在跌幅。值得一提,大摩上年7月亦狂劈吉利目標僅睇5元,亦為當時全城最熊目標價。

 

 

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撰文 : 周兆邦

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