【恒指季檢】阿里巴巴入恒指大熱 揭美股投資者累搬4400億來港

即市財經 11:34 2020/08/14

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阿里巴巴香港上市至今,美股投資者料累搬4400億元美股在港交易。

恒指公司今日收市後公布恒指和國指季檢結果,隨恒指國指於本次季檢接納第二上市、同股不同權公司,阿里巴巴 (09988) 納入恒指機會高唱入雲。阿里巴巴交易重心漸見東移,最新倉位資料顯示,阿里巴巴美股ADS預託行花旗倉位上市以來倉位大變,近9個月累減17.9億股,現價計貨值逾4400億元,反映阿里巴巴美股投資者急轉香港買賣,而且愈搬愈急。

阿里巴巴去年在港總共發行5.75億股,佔總股本僅2.68%,但在中央結算系統(CCASS)持股紀錄,放於CCASS的阿里股數達48.09億股或22.4%,當中關鍵是阿里巴巴美國存託股(ADS)的存託人花旗搬大量倉位至香港。

花旗操作免波動 成港美交易重心指標

花旗有關做法,主要由於阿里巴巴美股、港股可以互換,但投資者換股需時約兩日,若香港流通股份遠少於美國,股價就易大上大落,花旗預先在香港設倉,可便利投資者轉換交易地操作。因此,若花旗倉位減少,很大程度反映美股投資者搬貨轉到香港交易,反之亦然。

恒指公司5月公布恒指國指改革時,也用類似方式評估花旗倉位。恒指公司當時指,在港第二上市的股份只計算其香港股本,並以阿里巴巴為例,若阿里巴巴納入恒指,會扣除花旗銀行持有的阿里巴巴股票,當時估算阿里巴巴香港股票流通市值僅2610億元,遠少於當時阿里巴巴約4萬億元市值,估算阿里巴巴在恒指權重只有3%,未達同股不同權股份的5%上限。

【阿里巴巴股價】花旗8000億阿里持倉搬港 大戶轉倉來港要沽貨?

阿里美股投資者搬貨香港加速 恒指權重有望達5%上限

不過,阿里巴巴倉位起變化,隨香港科技股交投大熱,恒指公司5月宣布接納第二上市、同股不同權企業,阿里巴巴美股投資者加速來港。

時間 花旗CCASS倉位(億股) 按月變化(億股)
阿里上市時 41.097 -
11月底 40.799 -0.298
12月底 38.921 -1.878
1月底 37.980 -0.941
2月底 36.629 -1.351
3月底 34.947 -1.682
4月底 34.651 -0.296
5月底 30.897 -3.754
6月底 26.353 -4.544
7月底 23.695 -2.658
8月11日  23.188 -0.507

由上圖可見,由阿里巴巴在港上市至4月,花旗倉位累減6.446億股,5月至7月倉位降幅明顯加快,3個月累減近11億股,反映阿里巴巴投資者倉位重心慢慢東移至香港。

至最新資料,花旗倉位自阿里巴巴上市以來累減17.909億股或8.34%發行股本,以現價246元計,貨值達4406億元。

扣除花旗持倉,阿里巴巴在港股份增至24.9億股,相當於市值6127億元,較恒指公司5月估算時更高,也反映阿里巴巴在恒指權重有望達5%上限。

最後值得注意,雖說重心向東移,阿里巴巴ADS(美:BABA)佔發行股數佔77.6%,單日成交也達170億港元,仍然遠高於港股。

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記者:麥德銘

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