【財務自由】傳奇基金經理彼得林奇 跑贏大市3個心得 散戶也能戰勝專家

理財智慧 21:58 2020/07/29

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追求財務自由,及早開始投資永不嫌遲,不過芸芸數千隻港股,更有人跳出香港投資美股、A股,究竟投資甚麼股票可為你帶來豐厚回報?不如聽聽傳奇投資者彼得‧林奇(Peter Lynch)的投資心得。

彼得‧林奇(Peter Lynch),曾任麥哲倫基金(Magellan Fund)基金經理,在1977年至1990年間做到基金年回報逾29%的佳績,被譽為「全球最佳基金經理」。他在1969年入行成為基金研究員,1977年起接手打理麥哲倫基金。在他悉心打理下,基金在90年代成為全球股票基金市場的「龍頭」。由1977年至1990年麥哲倫基金連同派息,每年平均回報率達29.2%,超越同期標普500指數表現逾一倍。1990年5月,林奇主動從基金經理一職退下來。在他管理麥哲倫基金的13年間,基金資產規模由2,000萬元激增至140億元。

投資法寶不是得自華爾街投資專家,它是你已經擁有的。你可以利用自己的經驗,投資於你已經熟悉的行業或企業,你能夠戰勝專家。

林奇從不相信「專家」,他認為一般散戶只要細心留意日常生活,找到「十倍股」(Ten bagger)並非不可能,例如他曾經從妻子和女兒常用的日用品發掘蕾格絲(L'eggs)絲襪和標榜自然的The Body Shop,並深入研究,這兩隻股票皆為他帶來可觀回報。林奇的投資哲學來自「生活」,從不投資自己不熟悉的產品。

被冷落,不再增長的行業裏的好公司總會是大贏家。

除了在生活中發掘好股票,林奇有一個「荒漠之花」(Blossoms in the desert)理論,他認為壞行業的好公司,往往能脫穎而出,淘汰對手,為投資者帶來較佳的回報。

不進行研究的投資,就像打撲克從不看牌一樣,必然失敗。

林奇堅持要找熟悉的產品去投資,他勤奮研究股票,主張要真正了解該產品才作投資,他認為人們總是買入一些他們完全不了解的股票,猶如賭博一樣。因此他從不進行期貨期權交易和沽空買賣等投機行為,亦不盲從「專家」所言。想了解更多林奇的投資智慧,不妨延伸閱讀他的著作《征服股海》及《選股戰略》。

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撰文 : 李才添

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