【財務自由】雞蛋理論悟入市時機 學習「德國股神」投資智慧

理財智慧 19:29 2020/07/17

分享:

很多期望達到財務自由的香港人,用的方法也是投資股票,儲蓄優質股,為自己製造被動收入。不過,近來港股在25000點上落,究竟現在是入市好時機嗎?不妨學習「德國股神」的投資智慧!

安德烈‧科斯托蘭尼(André Kostolany, 1906-1999)被稱為德國證券界教父,是匈牙利出生的猶太人。他18歲時被父親送到巴黎,任證券交易員,影響他一生。科斯托蘭尼對投機行為深深着迷,利用價格差、時間差、外幣滙率差,買賣各種投資產品,23歲已賺到大筆金錢,35歲已賺夠可退休。不過,投機成癮的科斯托蘭尼曾因沽空失利,兩度破產。他曾說過:「一名證券投機家如果一生沒有至少破產二次,就稱不上投機家。」兩次投資受挫後,他均很快重整陣腳,富裕地安享晚年。

對猶豫不決的人來說,行情不是太高就是太低;而決定不是太晚就是太早。

這位「德國股神」認為股市中,90%人是膽小鬼,沒有膽識和決心在高位出貨、低位買進。他認為成功投資者的特質,包括耐心、具思考能力,也要有堅定的性格。想財務自由的投資者,自問有沒有這些特質?

雞蛋理論:股市升跌有循環

投資者總想可以估底摸頂,捕捉入市和出市的最佳時機,科斯托蘭尼的雞蛋理論(又稱「科斯托蘭尼循環」)相信能為大家帶來啓示。

科斯托蘭尼認為,大市的升跌有一定模式,他用「雞蛋理論」來闡釋。當大市停滯,甚至遇上壞消息也不再下跌,股市便即將止跌回升。大市的循環猶如直立的雞蛋,每次升市和跌市,都由三個階段組成,分別是修正階段、調整階段和過熱階段,循環不息。當股市升得太高,即過熱階段,下一步跌市會進入調整階段,市場不利因素湧現,投資者陸續沽貨離場。而進入跌市的最後階段,幾乎所有投資者都慌亂出貨,這便是跌市最後的過熱階段,又循環到升市的調整階段。

簡單而言,當升市到達過熱階段及在跌市初段,便應賣出股票;其後在跌市調整階段應耐心等待、保留現金。至了跌市末段及下一升市之初,才大手入市,再耐心等待至股市過熱又賣出。大家認為港股在哪一個階段?

緊貼iMoney,助你步向財務自由!

【財務自由教室】甚麼是財務自由? 一圖睇清財務自由基本概念

【財務自由】學習巴菲特3M投資法 儲優質股票長期持有

【財務自由】買股票年賺15% 財經Blogger鍾記4字頭達財務自由

【步向財務自由】12個理財黃金定律

#即睇iMoney全新網站【 imoneymag.com

#立即訂閱掌握投資創富資訊【 imoney.hket.com/im/subscription

#即Like iMoney智富雜誌 專頁【設定為 搶先看/See First】搶盡投資先機!

緊貼財經時事新聞分析,讚好hket Facebook 專版