【中芯科創板】中芯A股上市前北水50億沽港股 周四688981科創板掛牌(第三版)

新股IPO 18:09 2020/07/15

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中芯國際 (00981) 將於7月16日(周四)上交所科創板掛牌,發行16.86億股,其中10.4億股A股無限售流通股會於當日起上市交易。中芯A股股票代碼為「688981」,最後3位數字與港股上市編號。據公告,中芯A股上市每股A股定價為27.46元人民幣,折合約30.42港元。

中芯港股周三早段曾破頂高見44.8元,惟其後倒跌,收市大跌8%至38.45元,成交達139.64億元。

據港交所資料,中芯在A股掛牌前北水交易龐大,交投冠絕港股通股份,買入成交達40.7億港元,賣出成交佔52.1億港元,淨走資11.4億港元。

中芯A股上市首5個交易日,不設升跌幅限制,5日後限制在20%。

中芯A股分貨少

A股流通股數量較少,上市初期,保薦機構跟投股份鎖定期為24個月,其他戰略投資者鎖定期為12個月,網下限售股鎖定期為6個月。發行後,公司A股的無限售流通股為10.4億股,分別佔發行後已發行股份總數的14.58%(行使超額配售選擇權之前)、14.08%(全額行使超額配售選擇權之後),公司上市初期流通股數量較少,存在流動性不足的風險。

中芯股票貨源較少,走勢易大升大跌,市場則看好升勢。

不過公司指出,公司所處行業為專用計算機、通信和其他電子設備製造業(C39),本次發行價格每股27.46元人民幣,對應本公司2019年度扣除非經常性損益前的攤薄後市盈率(全額行使超額配售選擇權之後)為113.12倍,高於截至2020年7月4日(T-3日)中證指數有限公司發布的行業最近一個月平均靜態市盈率46.17倍,公司提醒投資者註意未來可能存在股價下跌帶來損失的風險。

中芯提示18項風險

中芯亦再度提示風險, (一)目前公司14納米及28納米製程產品收入佔比較低,28納米製程產品產能過剩、收入持續下降、毛利率為負的風險。(二)扣除非經常性損益後歸屬於母公司股東的淨利潤持續為負的風險。(三)公司未來一定時期內折舊費用進一步增加的風險。(四)公司研發與生產需持續投入巨額資金的風險。(五)晶圓代工市場競爭激烈,公司與行業龍頭相比技術差距較大、目前市場佔有率較低的風險。(六)晶圓代工領域技術升級迭代風險。(七)公司子公司較多帶來的管理控制風險。(八)美國出口管制政策調整的風險。(九)原材料和設備供應的風險。(十)研發風險。(十一)知識產權的風險。以至(十八)在境外增發證券可能導致A股投資者權益被攤薄的風險等。

(第二版加入港股股價;第三版加入港股通交投)

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