【騰訊股價】騰訊破頂仍被低估? 法巴看好年內兩款新手遊紅足十年

新經濟追蹤 21:00 2020/07/03

分享:

法巴認為騰訊遊戲產品線強勁,現價仍然被低估。

騰訊 (00700) 股價連日破頂,一度高見529元,周五收報524.5元。法巴最新報告指,經過騰訊年度遊戲發布會後,認為集團遊戲產品綫強勁,看好騰訊於電腦時代「三大王牌」中的《地下城與勇士》、《英雄聯盟》手遊版年內相繼登場,可成為今明兩年的增長動力,而且有機會「紅足十年」,提升騰訊遊戲收入潛力,形容騰訊估值依然被低估。

法巴分析,騰訊股價合理價值為597元,較原先估算高3成,相當於明年市盈率32.9倍,與行內最高的摩通600元目標價只差3元,維持買入評級。

法巴指因應五大因素,調高騰訊遊戲收入前景預測:

  • 1. 《王者榮耀》5月表現較預期理想
  • 2. 《地下城與勇士》手遊版8月12日推出,並接受預約,《英雄聯盟》手遊版年內推,皆屬於騰訊電腦時代三大王牌遊戲
  • 3. 旗下Supercell《Brawl Stars(荒野亂鬥)》內地初發表現理想
  • 4. 延長該行的預測年度
  • 5. 更新投資組合價值,並設20%持股折讓

法巴尤其看好《地下城與勇士》、《英雄聯盟》表現,認為雖然手遊版推出會蠶食原有電腦遊戲表現,但整體玩家玩用時間會有所提升。該行也指出,《荒野亂鬥》6月9日在內地推出,首星期在內地已有1750萬美元分成前收入,佔遊戲全球收入逾半,有望成為騰訊另一核心遊戲,但非屬於經典品牌(Legacy title),對其產品周期仍有疑問。

法巴因而預測騰訊今年遊戲收入增長23%,較原先估計的13%,明顯加快,明年收入增長預測由13%調高至18%。2020年、21年騰訊全集團收入增長預測,就由原先的22%、21%,調高至25%和24%。

隨高毛利的核心遊戲貢獻增加,社交和效果廣告表現勝媒體廣告,法巴調高騰訊今年毛利率預測約2百分點至45.4%。

相關文章:

【恒指夜期】騰訊創新高市值突破50000億

【騰訊股價】騰訊再觸500元 高盛調高目標價至542元

【騰訊股價】騰訊升穿500關後 券商最高睇幾多?

緊貼財經時事新聞分析,讚好hket Facebook 專版
訂閱《香港經濟日報》電郵通訊
收取第一手財經新聞資訊 了解更多投資理財知識 提交代表本人同意收取香港經濟日報集團所發出的推廣訊息,你也可以查閱本網站的私隱政策使用條款
訂閱《香港經濟日報》電郵通訊
收取第一手財經新聞資訊 了解更多投資理財知識 提交代表本人同意收取香港經濟日報集團所發出的推廣訊息,你也可以查閱本網站的私隱政策使用條款