【你財策劃師】退休後擬擲千萬換大屋 仍可安享晚年?(上)

理財智慧 17:15 2020/06/28

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今期的個案是來自澳門的讀者Hailey及其丈夫。Hailey今年剛退休,現持有850萬元澳門幣(下同)現金,先生為澳門公務員,月薪5萬元,按其年齡將會在5年後退休,到時可享長俸。二人沒有子女,原本打算靠現有積蓄支持期望的退休生活,惟近日有朋友搬家,令Hailey也有希望能轉換一個比較優質住所的想法,有別於他們原本的規劃。他們亦物色到一個心儀的優質樓盤,金額約為1,100萬元。

Hailey丈夫雖然有長俸,加上澳門有撫恤制度,公務員配偶可享有一半工資作撫恤金至終老,但兩人考慮到男性平均壽命比女性短,故擔心若買樓後年紀再大,沒有足夠的現金流支持晚年生活及醫療開支,希望Alvin能給予意見,了解是否適宜置業。

Hailey對理財一直以謹慎為原則,因健康及工作環境變化,才離開工作崗位。丈夫過去亦曾因健康原因停薪留職半年,故擔心未來或發生同類情況而致退休金減少。雖然Hailey很希望提升居住環境,但又怕沒有足夠現金流支持晚年生活及醫療開支,曾考慮買年金或年紀大時以逆按揭(澳門現時尚未有,但政府已在中期討論中)作為養老之用,但未知有關做法能否解決晚年現金流的問題,令他們猶豫不決。



退休後需考慮現金流

與Alvin討論前Hailey已做足功課,以Excel模擬計算未來狀況,她有一系列的假設,包括通脹率為3.2%、銀行定期利率為2厘、丈夫因健康問題而停薪留職5年後才正式退休、因打算購買新居而變賣現有物業及動用存款,而導致可動用資金減少至525萬元。最後是假設最惡劣的情況,便是丈夫一到退休年齡便離世,她只能收到公務員撫恤金為生活費。根據她各種的假設,到74歲時便要賣掉車位套現生活費,但到80歲便會花掉所有儲蓄,按普遍港澳女性預期壽命都是80歲以上,她擔心「臨老過唔到世」。Alvin表示,她的分析不無道理,只是不同假設下,情況可以有很大分別,她現時只以最惡劣情況計劃,並不全面,所以Alvin決定為她上一堂退休的計算課。

Alvin指出,所有與支出規劃有關的理財方案,例如退休和教育基金等,離不開需要考慮現金流入和流出兩大因素。收入方面,Hailey有三類入息,分別來自存款利息收益、公務員撫恤金收益及澳門合資格居民由65歲便可以收取的養老金。先談存款收益,Hailey現時假設回報每年2%,但這並非保證,且以長期收益率來說並不理想。她也假設通脹率為3.2%,變相反映現象是收益不能追到通脹,資金承受兩大衝擊,包括持續提取及回報跑輸通脹,消耗自然大。Alvin認為,她應該從收益上花功夫,多了解有甚麼理財產品,能夠在可接受的風險下跑贏通脹。Alvin用Hailey提供的Excel算式代入資產收益率等於通脹率,資金已可以多用兩年,所以不要浪費利用資金及時間製造的增值能力。

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撰文 : 林昶恆 香港第一代認可財務策劃師、香港大學輔導學碩士及中文大學金融學碩士

欄名 : 你財策劃師

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