【國泰危機】國泰390億元資本重組 港府承擔273億元

股市 18:54 2020/06/09

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國泰連同兩大股東國航、太古,齊齊開市前宣布停牌。

國泰航空 (00293) 、太古 (00019) 和國航 (00753) 今早停牌。國泰中午公告,港府牽頭推動涉資390億元的拯救方案,涉及發行優先股、供股和貸款,太古繼續為國泰控股股東。國泰停牌前市值346.6億元。

國泰明日(10日)早上復牌。港府下午3時會見傳媒交代,由財政司司長陳茂波主持,國泰就會在4時交代。

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國泰就短期而言,董事局擬實施新一輪高層減薪以及第二輪員工自願性無薪假計劃。長遠而言,國泰會重新評估經營模式。

國泰資本重組,建議包括三大部分:

(1) 優先股及認股權證發行,

由國泰向港府全資擁有的「Aviation 2020 Limited」發行的:(a)優先股,總認購金額為195億港元;及(b)可認購股份的認股權證,總行使價為約19.5億港元(可予調整);

每股優先股發行價為100元,首3年年利率3厘、第4年為5厘、第5年為7厘,其後每年為9厘。

(2) 供股

建議以「11供7」供股基準,按供股認購價4.68港元進行供股25.03億股供股股份,集資總金額為約117億港元。

以國泰停牌前股價8.81元,供股價折讓46.9%。

(3) 過渡貸款

由Aviation 2020 Limited向國泰提供的已承擔過渡貸款融資,金額為78億港元。

國泰三大股東太古、國航和卡塔爾航空都會贊成資本重組決議案,而太古會放棄表決供股的決議案。

港府承擔273億元 實行認股權後持股6.08%

以上方案不計及認股權證,涉資390億元,料資本重組建議有關的費用(包括財務、法律諮詢和其他專業費用)預計為約1億港元,將由國泰承擔。

以優先股和過渡貸款,港府將出資273億元。

國泰航空現時股權架構中,太古持股45%,國航持股29.99%,由於雙方有股東協議,被視為合共持股74.99%,第三大股東卡塔爾航空則持股9.99%。

完成資本重組後,港府若實行認股權會持股國泰6.08%股權,太古持股42.26%、國航持股28.17%,卡塔爾航空持股9.38%,其他股東持股14.11%。

值得注意是,由於優先股權益與普股通不同,有關優先股不會影響普通股權益架構。

港府可以委派兩名監察員加入國泰董事會。

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責任編輯:梁浩碩

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