東亞再傳拆售中港業務 若落實股價何止翻一番?

金融經濟 11:36 2020/06/02

分享:

受外媒報導商討拆售中港業務的消息刺激,東亞銀行 (00023) 今早最多曾升逾兩成。分析相信,今早放盤的消息,只是重新提示東亞若拍板出售中港業務的重大套現潛力,股價升幅亦未充分反映中港銀行資產的應有價值。

那麼東亞若落實出售中港銀行業務,股價又可望升至什麼水平呢? 東亞今早勁升後現價約報17元,以銀行估值指標市帳率(P/B)衡量僅約0.5倍,遠低於過去本港銀行轉手的估值。

相關文章:東亞股價曾飈20% 外媒︰東亞就出售香港、內地銀行業務進行磋商

大摩:拆售中港業務  股價應見46元

就在東亞於今年3月公布業務及資產重組檢討計劃後,摩根士丹利曾以過去其他銀行的交易估值推算,東亞出售香港業務可取得1.2倍至1.4倍市帳率,而中國業務的交易市帳率料亦可達0.8倍至1.1倍。若出售中港業務的釋出的市帳率全面在股價反映,東亞股價可升至46元。

東亞現股價不單距離46元的「理想價」存在重大差距,相對3月初公布重組檢討計劃後,股價一度迫近20元的高位相比,亦相距約一成半。這當然反映報導中東亞開始討論出售中港業務,可能仍處於非常初步階段。

資產重組檢討延至9月 拆售傳言「水份高」 

事實上,東亞日前才公布,原定於6月公布的重組檢討結果,因應疫情影響延後公布至今年9月。現時突然爆出東亞拆售中港業務的消息,即使不是「放料人」一廂情願的想法,拆售討論距離成事相信仍有頗長的距離。

美國對沖基金Elliot Management一直為大力推動東亞拆售中港銀行業務的股東,持股約8%;東亞主席李國寶家族則持股約7%,但一直維持對董事會控制。

撰文:劉德斌

免費下載 hket App,關注「全球疫情實時動態」:http://bit.ly/33C83cZ
立即訂閱專享無間斷美股分析:http://https://bit.ly/3e81nrK

 

緊貼財經時事新聞分析,讚好hket Facebook 專版