【小米股價】小米績佳大行紛升目標價 瑞信大和看好下半年復甦(附目標價一覽)

新經濟追蹤 15:59 2020/05/21

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小米首季業績勝預期,券商普遍認為小米次季盈利見底後,下半年可迎來強勁復甦。

小米 (01810) 首季業績勝預期,大行紛紛上調小米目標價,認為小米次季盈利在印度及歐洲市場受疫情衝擊下將見底,但下半年將會有強勁復甦,加上手機均價上調,故看好小米前景。

大和指,小米在手機付運上重拾動力,其互聯網服務收入亦增長39%,抵銷硬件產品的疲弱收入增長,同時看到小米國際業務的復甦勢頭,相信可帶動公司下半年出現較預期更強的反彈,目前正出現買入機會,因此上調評級至「買入」,目標價至升三成至15元。

5G智能手機的售價上升

瑞信亦同意,小米海外銷售佔50%,雖然疫情全球大流行會影響第二季的收入增長,對純利影響更大,但管理層有信心在6月開始海外市場會出現復甦,情況就如中國一樣,加上5G智能手機的售價上升,而雙品牌及國際線的策略亦理想,相信小米業績在第二季見底後,下半年會向好,調高2020及2021年每股盈利預測分別約7%及2%,目標價亦升2%至15.3元,維持「跑贏大市」。

高盛調高小米2020至2022年收入預測7%至11%,主要因智能手機平均價上升,小米繼續在內地及西歐市場擴大其滲透率。高盛將其目標價升19%至14.3元,重申「買入」。

華為海外受挫或有利小米市佔提升

招證國際則預期,疫情在本季影響印度、歐洲市場,小米面臨挑戰,但市場已反映相關疲弱表現,5月以來業務已開始復甦,染藍憧憬亦或成為短期股價催化劑。

招證國際又指,美國收緊對華為限制或影響華為下半年在海外市場競爭力,小米有望搶占華為在歐洲、拉丁美洲的市場份額,加上經濟下行小米相對低價的手機更具競爭力,因此料小米市場份額可進一步提升。

券商 評級 目標價(元)
中信 買入 15.6
瑞信 跑贏大市 15→15.3
瑞銀 買入 13.8→15
美銀 買入 14→15
中金 跑贏同業 13.5→15
大和 跑贏大市→買入 11.5→15
招證國際 買入 15
高盛 買入 12→14.3
摩根士丹利 增持 14
花旗 買入 12.6
摩根大通 中性 12

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