【熔斷機制】美股期貨漲跌限制如何計算?為何跌幅未夠5%已跌停

股市 11:37 2020/03/19

分享:

美股期貨跌停標準並非以上日收市價計算。

近日市況波動劇烈,美股曾多次觸發熔斷機制(Circuit breaker),目前標普期貨跌亦已跌停(limit down)。但要留意的是,漲停/跌停與熔斷並不相同,金融產品在觸及漲/跌停後仍然可以交易,但熔斷則會停止交易。另外,於市前交易時段,美股期貨跌停標準也並非以上日收市價計算。

美股期指漲跌停並非參考收市價

期貨的漲停(limit up)和跌停(limit down)是指在交易日內,相關產可以上漲(漲停)或下跌(跌停)的最大幅度。以美國期貨市場為例,於市前交易時段,標普500指數的漲跌停幅度為5%,意味着當期貨跌幅達5%的情況下,不能以更低的價格進行交易。但只要買方及賣方願意按下限價交易,買賣依然能夠完成。

必須要注意的是,標普期貨的漲跌停限制不是以上日收市(美國時間下午4時)水平作參考,而是以上一交易日美國時間下午3時(香港時間淩晨3時)作為基準,有5%的上下波幅限制。

上圖為芝商所網頁資料。

熔斷後交易停止

至於熔斷機制,則是在觸發後停止一切交易。以美股為例,當標普500指數於美國交易時段跌幅達7%及13%整個股市將完全停止交易15分鐘。而當跌幅達20%,該交易日將是早結束。

相關文章︰【一文看清】美股熔斷機制「過三關」 標指倘跌穿關鍵位將全日停市

【港版熔斷?】港交所擬改善開市競價、「冷靜期」 諮詢是否推停市機制

【熔斷機制】股市何時跌停?一文看清全球股市熔斷、漲跌停機制

緊貼財經時事新聞分析,讚好hket Facebook 專版