【美國減息】金管局半年內兩度下調逆周期緩衝資本 解構CCyB起源

股市 14:05 2020/03/16

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【美國減息】金管局半年內兩度下調逆周期緩衝資本 解構CCyB起源

美國聯儲局再度出手,議息前緊急降息1厘。香港雖然未有銀行跟隨減息,滙豐更率先「企硬」維持利率不變,而香港金管局就下調逆周期緩衝資本比率(CCyB)至1%,是半年內第二度調整比率,以加大支持經濟力度。到底甚麼是CCyB?

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金管局上一次調整逆周期緩衝資本比率,就數到2019年10月14日,當時將比率由原定的2.5%,下調至2%,當局預計放水2000億至3000億元。

假設銀行貸款組合結構基本不變,按照今次降幅推算,則釋放約4000億至6000億元額外放貸額度。

金管局過去調整CCyB一覽

宣布調整日期 生效日期 CCyB
2020年3月16日 1%
2019年10月14日 2%
2018年1月10日 2019年1月1日 2.5%
2017年1月27日 2018年1月1日 1.875%
2016年1月14日 2017年1月1日 1.25%
2015年1月27日 2016年1月1日 0.625%

CCyB原意為銀行未雨綢繆

逆周期緩衝資本比率是俗稱「巴三」的《巴塞爾協定III》監管資本架構中的組成部分,2016年起在全球同時推行。旨在提高銀行體系的抗震能力,應付信貸持續高速增長累積的系統性風險,避免重現金融危機風險、保持金融穩定。

簡單而言,有關的資本要求,目標是在經濟環境理想時,銀行先行預留更多緩衝資本、提升抗震力,以應付經濟下行時釋放資本甚至吸收虧損,而不是將風險擴大。

在釐定CCyB時,香港金管局會因應(i)信貸與本地生產總值(GDP)的比率相對長期趨勢的差距,以及(ii)住宅物業價格與租金比率相對長期趨勢的差距作為「緩衝資本參考指引」,從而得出初步釐定指引。

金管局化之後會再因應最新經濟情況、宏觀金融情形等因素,從而釐定實際的逆周期緩衝資本比率。

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