【定期存款】15行鬥劈港元存息 無懼全球熊市大流行

金融經濟 18:46 2020/03/13

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港元定存的減息潮變大流行,本周再有15間大中小行鬥減存息,包括3間發鈔行,當中最矚目的是中銀香港 (02388) 於一周內兩連減。專家指環球熊市突襲,各國鬥放水減息救市,推低拆息,累及存息的跌勢加劇。

全周滙豐、中銀香港、恒生 (00011) 、工銀亞洲、交銀香港、星展、大眾財務、大新 (02356) 及集友全面削短中長息。

花旗、南商、招商永隆及華僑永亨主力削短存,渣打與信銀則向長息埋手。

本周投資市場急轉直下,周一(3月9日)受油價崩塌;及至昨天(12日)世衛(WTO)把新冠肺炎視為全球大流行,港股失守「貿戰底」(24540點)後,更正式步入「技術性熊市」(即約高位插20%)。

同樣,港元定存的劈息潮由大行蔓延至中小行,更愈演愈烈,東亞 (00023) 、大眾財務、花旗及南商鬥撤兩厘息;星展更把1年長息再累減0.4厘、至險守1厘大關。

正因降息潮加劇,令中長息的高息榜驟變,主因是6個月及一年的兩厘息忽然變絕跡。

由於東亞把半年期享2.25厘下架,恒生亦撤2.2厘;反觀建行亞洲及富邦暫維持此存期1.75厘,而頓變雙冠軍(見表)。

至於一年期,排行榜雖未大執位,即使工銀亞洲把由2.15厘驟削0.3厘至1.85厘,其新息率在相同存期仍是最高,跟富邦看齊而高踞榜首。

此外,虛擬銀行、眾安(ZA Bank)以1.6厘首次打入長息榜3甲列。

東亞貨幣及利率交易部主管陳德祥認為,雖然眼下陷入環球熊市,央行愈救愈跌,投資者爭相以現金為王;可惜疫情何時受控仍是未知數,料業界皆抱觀望,暫乏誘因加息吸存。

陳德祥又說,現市況較多是信心危機,累及商業等經濟融資活動突煞停;但恐慌情況暫未及雷曼爆煲,畢竟10多年前礙於過度借貸等產生骨牌效應。如今銀行又經歷歐債危機等風波,對交易對手風險(counter party risk)的監測,早已設下防火牆,以及有不少壓力測試,故暫未呈現系統性風險等重大事件。

陳德祥剖析,疫市肆虐下各行各業皆受創,而銀行作為百業之母,難免更慘淡經營,在息差收窄下,若再以高息搶存徒令利潤受壓。況且,聯儲局突於上周二(3月3日)作緊急減息0.5厘後,假如下周四(19日)再重鎚減1厘,累削1.5厘;本港的優惠利率(P)跟減的空間趨增。可是,俗稱「紅簿仔息」的儲蓄存款息率現已幾近零息,僅低至0.001厘,業界不願採負利率,難免陷兩難。

陳德祥補充,要是下周龍頭行減P息0.125厘,甚至是不對稱減息,即儲蓄存款利率按兵不動;相信個別同業亦要被逼跟減。

今天(3月13日)1個月拆息略升0.07厘至1.14厘;惟反映銀行資金成本的3個月卻呈連跌13天,僅報1.27厘。

陳德祥預計,與樓按掛鈎的拆息將介乎1厘到1.3厘上落;港滙則於7.76到7.78徘徊,而在內地國家隊力挺下,料本港暫未現走資壓力。

星展香港財資市場部(大中華)董事總經理王良享認為,就算港銀下周仍不追隨美國減P息,猶如2008年金融海嘯後聯儲局多番量寬(QE)劈息力挽經濟;但港息沒跟足減,但相信不致重蹈12年前逾千億元的熱錢湧港,引致資產泡沫,當時本港持續水浸,1個月港元拆息乍現約0.2厘到0.3厘超低息。但畢竟眼下中美兩大國的政經情況跟上世紀迥異,後市仍緊盯疫情等。

澳新銀行大中華區首席經濟學家楊宇霆不約而同指,縱使本港銀行的總結餘由高峰時的4,000多億元,驟減至目前約543億元,但銀行的銀根鬆動,流動性甚充裕,遂料存息亦跟拆息而向下。

另外,綜觀業界減定存絕不手軟,單以大行為例,中銀香港本周更於3日內兩連減,剛於本周二全方位減息,更把3個月以上的兩厘息下架;詎料相隔僅3日、即昨天又再減。

今年以來中銀已是第5度减息,單以短短一個月計,自2月中至今巳第4度出手;而短存為重災區,3個月期累劈0.8厘。

渣打香港也搶乘減息高速快車道,昨天把一年期降低0.1厘、至1.3厘,新息率跟半年看齊。如此一來,3間發鈔行於本周鬥減;而渣打乃年內第6度下調息率,相比滙豐只減4次。

經最新的劈息浪,正因龍頭滙豐少減一趟,致令旗下3個月報1.56厘、半年為1.51厘,以及1年1.36厘,頓變發鈔行中最高。

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注意︰各存息利率視乎銀行最終條款,大多涉及起存額以外要求

記者︰曾桂芬

欄名 : 存款收息

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