引伸波幅升致31操作要點

股市 17:00 2020/02/28

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本星期最觸目事件是美國股市大跌。道指周一跌1031點、周二反彈400點無力倒跌,連跌幾日,周四更破紀錄大跌1190點,破了道指單日最大跌幅點數的歷史紀錄。由於道指的舊經濟股比較多,更加能反映美國的PMI製造業經理人採購指數跌穿50榮枯綫的情況。投資者主要擔心新冠病毒由中國擴散到日本、南韓、意大利,而美國也預期會增加確診案例。

市場已經預計美國聯儲局可能今年4月和6月降息兩次。穆迪分析的數據已經把新冠肺炎(武漢肺炎)發展成大流行的概率從最開始的20%上升到40%了,幾乎可以肯定4月出台的第一季企業盈利相當難睇。美股最近一星期大跌12%,而恒指由27800水平跌至26000水平,只是稍多於6%,此浪明題有資金積極沽出美股,主因是基準標普500的市盈高達25.8,實在太高,要回到正常18,仍有大量水位。二戰以來有四次標普500不到一周時間就跌超過10%,分別是1987年10月環球股災,2000年4月科網股爆破,2001年9月911恐怖襲擊,2008年10月美國次按危機。今次跌幅急又快,預計淡倉會壓到3月20日四期結算,如想買貨,可能等3月19日騰訊(00700)派成績表再考慮都未遲。

騰訊技術支持位大概373元、阿里(09988)190元、平保(02318)83元。估計今次3月跌浪會見得到。

2月28日引伸波幅升到31,通常唔會咁快就回落,因莊家想綁住Short Call的人,唔想佢地贏錢走人,又要逼Short Put的投降。高引伸波幅通常避開轉倉2000點的3月Short Put,免得被挾。2月期指26554結算,即Short Put睇24400報價,近來高低位大概120到400點。即期權莊家預計2400仍是波幅會到的價位。如果想做Short Call想贏到錢,可考慮做每周期權,反彈上26240至266340,跟大隊做3月6日的Short Call 27400現有44點,最高見120點,即市期指唔需要心急,以細注、短炒500點策略,估計由26500開始、慢慢逐級向下。未見恒指跌穿25500,仍是反覆尋底的格局。

引伸波幅升致31操作要點

撰文 : 金曹

欄名 : 期權攻略

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