【會德豐私有化】會德豐擬私有化後除牌 涉81.5億現金+換股九倉九置 吳光正:不加價(第二版)

金融經濟 13:40 2020/02/27

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會德豐 (00020) 公布,將透過現金加實物分派協議,將會德豐私有化,股東每持有1股會德豐,將獲分派1股九龍倉 (00004) 及1股九龍倉置業 (01997) ,再加上現金代價股份12元,意味會德豐私有化所需的現金代價最高為81.5億元,會德豐大股東吳光正揚言不會加價。完成後,會德豐的上市地位將被撤銷。

會德豐中午復牌,股價升4成,收報66元,全日成交達4.94億元。會德豐小股東重組後將轉貨持倉,九龍倉置業面臨潛在沽壓,復牌後股價跌逾6%,收報37.7元,成交5.74億元。九倉就繼續停牌。

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私有化協議相當於溢價52%

會德豐公告指,會根據現金代價股份12元,加上1股九倉及1股九置股份的價值,意味每股協議安排股份總額為71.9元,較會德豐停牌前收市價溢價52.2%。股東將收取可供分派的九置及九倉股份,約佔九置已發行股份22%及九倉已發行股份21.9%。

會德豐指出,公司於九置及九倉之持股量的總市值1,237億元,超逾會德豐的市值970億港元,同時公司還持有其他資產(包括一個物業組合)與負債。

私有化可消除控股公司折讓

因此,會德豐認為,私有化可以藉消除公司長久以來於九置及九倉股權的控股公司折讓,從而釋放股東價值,為九置及九倉帶來較高的股息收入及現金回報,而且基於九置及九倉股份具較高的交易流通性,私有化屬最佳選擇。

會德豐大股東吳光正家族強調,協議安排代價將不會提高,要約人亦無保留如此行事的權利,同時吳光正家族已同意不收取其分派可享有的九置及九倉股份。

現時會德豐分別持有九置及九倉,分別約66.5%及70.7%股權。假若會德豐已發行股份並無變動,協議安排股份數目約6.67億股。預期分派完成後,會德豐持有九置的股權,將由66.5%變為42.3%。

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(第二版加入復牌後表現)

 

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