【伊朗美國危機】油價升勢料持久 黃金利好短暫 美股中線仍向好
環球經濟金融
07:15
2020/01/06
美國刺殺伊朗革命衛隊聖城軍指揮官後,再與伊朗交換威脅,伊朗美國局勢在2020新年急劇升溫,上周震散美股,油價黃金則受惠市場避險情緒而急升。然而,儘管伊朗美國局勢地緣政治影響重大,以往中東危機顯示,美股只會受到短線拖累,而油價升幅會較黃金持久。
CNBC統計過往30年20次中東局勢升溫事件,包括2019年9月沙特阿拉伯油田與鍊油設施受襲,發現油價在事件發生後1個月有逾80%機會走高,平均回報約6%,兩項數字都跑贏其他資產,包括同來受惠避險的黃金。
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中東危機後 油價升勢比黃金穩陣 | ||||
資產 (危機前1天買入計) |
1個月後表現 | 3個月後表現 | ||
上升機會 | 平均回報 | 上升機會 | 平均回報 | |
紐約期油 | 84% | 5.9% | 74% | 9.1% |
黃金 | 70% | 1.5% | 50% | 0.0% |
標指 | 65% | 0.9% | 75% | 2.8% |
美匯指數 | 55% | 0.1% | 50% | -0.3% |
10年期美債 | 50% | -0.3% | 45% | -0.8% |
註:統計過往30年20次中東局勢升溫事件 | ||||
資料來源:CNBC |
即使在危機發生後3個月,油價亦有超過70%機會維持走高,平均回報更漲至超過9%。
相比之下,黃金在事件3個月後平均回報降至0%,而美元和美債受惠程度更小,甚至出現虧損。
美股即使短線因為中東局勢有所波動,1個月後回報亦有0.9%,3個月後回報升至2.8%,反映中東地緣政治事件對美股衝擊短暫。
至於今次美軍公然直接刺殺伊朗著名將軍,伊朗面臨相當報復壓力,會採取甚麼行動仍待觀望下,分析師暫時對美股態度審慎。
投資顧問商Evercore ISI指,若局勢不升級,大環境對美股仍然有利;瑞銀(UBS)現時則建議投資者採取防守保護策略。