11月引伸波幅20 可能有2000點上落

金融經濟 16:53 2019/11/15

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筆者的戰友對恒指波幅指數很關注,因每次高於20都是警號,表示期權莊家預期後市波幅擴大。在11月11日因美國總統特朗普表示並未決定會取消加征的關稅,講法與美中貿易談判團隊的信息明顯不符,加上香港社會運動者發起『大三罷』,暴力明顯升級,不少港鐵站設施被破壞,恒指出現單日轉向,收27657大跌686點。

筆者找出過去10多年11月期指結算日引伸波幅高於20的數據,發覺最差是2007年美國次按危機,當年11月跌3258點,另外2011年歐債危機, 當年11月大跌1866點,其他年份的跌幅其實並不算明顯,由於央行不斷推出寬鬆政策,加上今年重覆1007或2011年系統性危機的概率不大。以現時引伸波幅20計算,單月80%區間 20% x 1.28 / 12 平方根 = 7.4%或調整2000點幅度應已足夠,推算由27900高位,回調到25900或25800,應有很強的支持。香港人一向理性,如香港不出見解放軍追捕示威者的情況,估計激情過後,市況仍能控制。如11月見25800至26000可能是博短線反彈的好機會。

現在多了每周期權,星期五的走勢比較飄忽。今日開市期指突然抽高到26617拉近50日線26640,明顯有較大阻力,回調到26300水平,滿足每日300點左右的波幅。估計結算大概在26400點。

美中貿易談判結果不明朗、香港社會運動持續、阿里巴巴招股,多重利淡因素使恒指高開低收,今日恒指高位26544,距離50日均線仍有約100點距離,明顯比期指的走勢更弱,表示市場購買力不足。下周如仍未能盡快攻上26600水平,估計11月仍未見低位。唯一利好是今日活躍PUT全日維持在26000及262000,仍不算太差,估計大戶認為11月結算可守住26000附近。而活躍CALL則是27000,中位數26500是大戶好淡激烈爭持價位。

每月期權活躍成交 25577 - 27020 ,預測攻防線 26310、11月28日到期

最活躍期權CALL 26800C@142點 3353張 & 27000C@88點 2123張

最新期權數據,26000PUT最多成交,有2518並不算積極。期權金225點,打和價25775應是11月強力的支持。

最活躍期權PUT  26000P @225點 2518張 & 26200P@291點 2172張

每周期權活躍成交 25921 - 27116 ,預測攻防線26510、11月22日到期

最活躍期權CALL 27000C@45點 211張 & 27400C@13點 210張

最活躍期權PUT  26200P@205點 416張 & 26400P@287點 238張

騰訊$319跌$0.8  港交所$241.4跌0.6  中國平安$91.1跌0.05

主板成交 492.4億元 , 沽空 39.3 億元 8%, 北水流入23.8億人民幣

離岸人民幣 6.9689 -0.0021  美匯指數 98.1270 +0.175

撰文 : 金曹

欄名 : 期權攻略

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