社會動盪淡友出擊 押注恒指低見25000?(第二版)

金融經濟 16:41 2019/11/12

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港股昨日大跌逾700點後,恒指今早隨美股外圍高外逾百點,開市重越27000關,一度為市場帶來超賣反彈的憧憬。惟恒指以早上高位開市後,升幅逐步收窄,一度倒跌逾百點,半日微升21點,短綫有繼續尋底跡象危機未除。從恒指期權持倉變化,亦可看到淡友加碼造淡的部署。

港交所 (00388) 統計數據顯示,截至昨日收市,恒指期權不單認沽合約成交佔約6成,遠高於認購期權的約4成;以持倉量計,11月及12月恒指認沽期權合約單日增加近3,500張及4,100張合約,分別較同月份認購期權持倉增幅多出約3倍。

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再細看恒指期權新增淡倉分佈,昨日新增的11月合約淡倉,以25000點行使價最多,達1100多張,其次才是26000點行使價的600多張。撇除部份淡倉為機構投資者為股票好倉對沖的交易外,相信反映有不少炒家、交易員眼見本港示威抗爭激烈化,押注恒指本月底前跌穿或最少跌近25000關。

至於12月持倉方面,恒指期權昨新增淡倉以26000點行使價最多,增近1,300張合約,反較11月淡倉部署保守,或許反映投資者短炒港股投資情緒受社會氣入氛牽引急跌,惟對港股基本因素的預期卻不太淡。

11月恒指期權  今早交投勝負未分

恒指期權今日看好、看淡交投未分高下,成交認購/認沽比率大致「五五波」。但11月認購期權合約成交以27800點行使價最多,達3,500多張合約,較恒指收市高出近3%;同期認沽期權合約,則以26600點行使價成交最活躍,近3,800張合約。

惟值得注意的是,在現貨恒指收市競價(俗稱「U盤」)抽上近全日高位,再度升越27000關收市的同時,11月期指尾市卻反覆偏軟,收報26982,較恒指收市27065呈83點大低水,或反映期指炒家對港股尾市抽升表現有保留。

未來一段時間港股表現,相信仍受中美貿易協議風向,以及本港社會運動氣氛等消息主導,炒家在衍生產品市場的部署策略會否反覆多變,仍要密切注視。

撰文:劉德斌

 

欄名 : 量計分析

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