【ETF 20年】盈富基金20年來資產規模倍翻 回報跑贏滙豐【系列四】

金融經濟 07:30 2019/11/06

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盈富基金 (02800) 上市20年,一直為港股最大規模的交易所買賣基金(ETF)。20年來盈富基金的整體回報逾2倍,期內資產規模(AUM)倍翻。由於盈富基金追蹤恒指,20年來股價表現反映恒指走勢,總結20年盈富基金的回報,表現雖不及由港府拆出上市港鐵 (00066) ,但遠遠跑贏另一隻港人愛股「大象」滙豐 (00005)

20年前盈富基金上市時成為亞太區(日本除外)之內最先發行及買賣 ETF。20年以來,盈富基金的資產規模不斷增長,盈富基金上市時資產規模為333億元,至今規模達858億元,增1.6倍。

長揸20年來總回報逾2倍

盈富基金於1999年11月以12.88元招股上市,每1元股價代表恒指1000點。由於當年盈富基金上市作了特別安排,只要合資格的零售投資者(持有香港成人身份證及有香港住址的人士)在IPO後兩年內一直持有單位,就可以分兩期收取額外單位:持有一年者每20股送一股紅股,連續持有兩年者每15股再送一股紅股。

盈富基金當年發行價是12.88元,在計算折扣後實際的購入價是11.5元。盈富基金周二收報27.85元,即投資者如果抽新股並長揸盈富基金20年,經折扣後股價累升1.4倍。20年盈富基金每基金單位累計派息共12.6元。20年以來,投資者的股價及股息的總回報2.5倍,年度複式增長約7%。

 

 

盈富基金為追蹤恒指的ETF,回報表現被動地跟隨恒指走勢,但ETF的好處是有分散風險功能,免除單一股份股價波動的風險。20年來,盈富基金回報跑贏不少股份。與兩隻本港散戶投資者喜受愛長揸的藍籌港鐵及滙豐比較,盈富基金20年表現跑贏一隻,亦跑輸一隻。

於2000年10月上市港鐵,上市僅19年,但上市以來表現遠跑贏盈富基金,主要受惠股價增長。期內港鐵股價增長近4倍,計及股價及股息的總回報近6倍。

20年表現跑贏滙豐 跑輸港鐵

「大象」滙豐近年業務呆滯,股價受壓,計20年表現遠跑輸大市及盈富基金。滙豐目前股價仍回到20年前水平,計及2009年的供股,20年來股價仍錄得32%負回報。計及20年的股息,其股價及股息總股亦只有約60%,表現大幅跑輸。

 

 

值得一提的是,盈富基金現價股息率仍有3.3厘,已接近收息公用股的水平,而且表現是追蹤恒指,具分散風險功能。

記者:錢家鋒

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