中信泰富擬斥30億私有化大昌行 較上周收市溢價近38%

金融經濟 20:26 2019/10/20

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上周因私有化計劃而停牌的大昌行(01828),相隔4日後宣布有關詳情。大股東中信泰富向大昌行以溢價近38%提出私有化,涉資30.2億元。大昌行將於明早(21日)復牌。

公告披露,中信泰富上周一(14日)提出對大昌行進行私有化。若計劃獲批,大昌行股份將會被註銷,股東有權以每股註銷價格3.7元將股份出售。價格較上周停牌前報2.69元,溢價37.55%。

註銷價格按股份最近成交價及公司的財務資料,並參考近18個月香港私有化交易的溢價而定,有關價格不會提高。

就是次交易的理由,公告描述,大昌行作為汽車及消費品分銷商,正面臨日益激烈的競爭及市場環境,業務轉型勢在必行。鑑於2015年6月以來,公司股價較綜合資產淨價有所折讓,大昌行基本上失去作為一間上市公司應有的融資功能,而私有化的建議則可以為中信泰富提供大昌行轉型所需的資金及營運資源。

此外,大昌行的流動性長期處於低位,日均成交量僅140萬股,相當於過去12個月內的股本約0.07%。低交易量令股東難以在市場上出售股份,中信泰富因此認為私有化為股東提供機會,以較股價大幅溢價的退出價格來實現大昌行的投資回報。

交易完成後,大昌行成為私營實體,中信泰富將可全面掌控大昌行未來發展戰略,更靈活管理業務。

早於1991年,中信股份(00267,當時稱中信泰富)已入主大昌行,並於2007年將大昌行分拆上市。

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