美國大券商Charles Schwab股票買賣免佣搶資產 本港券商跟唔跟?

股市 13:41 2019/10/02

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美國證券行業打起減價戰,市佔最大的網上證券行嘉信理財(Charles Schwab)提出網上股票買賣免佣的策略,有如向行業投下深水炸彈,令集團本身及對手股價應聲跌挫。券商不賺佣,又如何「搵食」?嘉信理財的如意算盤是如何打的?買股免佣的風氣又會否吹到本港?

免佣消息公布 嘉信理財及對手股價應聲挫

嘉信理財於周二突然公布,由下周一起,客戶在該行透過互聯網自管帳戶買賣美國與加拿大股票、交易所買賣基金(ETF)及期權,均免收佣金。消息公布後,周二股價應聲急挫,曾跌逾11%。其競爭對手更傷,網上券商TD Ameritrade及E*Trade分別挫26%及16%。

嘉信理財為美國最大的網上券商,旗下客戶資產總額達3.72萬億美元(約29億港元),幾乎等於現時港股主板的總市值(約為30.5億港元)。分析認為,嘉信理財推行「零佣金」搶佔市場,主要是由於佣金收入並非其主要收入來源。去年,嘉信理財來自代客買賣股票的佣金收入為1.39億美元,佔總收入僅5%。

嘉信理財旨在吸客增規模 食「大茶飯」

分折指出,對券商而言,客戶存款的淨利息收入以及資產管理費等收入更重要。相信嘉信理財的策略是要吸客,增加客戶數目及管理資產的規模,以增加其他收入。目前,嘉信理財管現約1,210萬活躍股票帳戶、170萬個企業退休計劃,以及140萬個銀行帳戶。

除了股票買賣,嘉信理財的服務還有互惠基金、債券買賣等。另外還有投資組合管理服務,主要針對資產規模大的高端客戶,提供資產管理及收費投資建議,據其網站資料,該服務收費為資產的0.8%起。即吸引更多客戶轉入資產,嘉信理財有望可增加這類專業財務建議的收入。

部分本地券商以「免佣」招徠 仍收手續費

本港方面,近年顧客自行網上落盤的情況流行,加上競爭激烈,本地商券的港股網上買賣佣金收費亦有所以調整。過去銀行、券商劃一收取0.25%股票買賣佣金、最低收費100元的情況已大致打破。

近期亦有部分本地券商以「一世免佣」作招徠,不過並非完全免費,主要會按每個交易收取手續費或平台費等收費,部分券商按每宗交易的最低收費為5元至50元不等。

本港券商雖亦有向股票客戶交叉銷售基金產品,但向一般客戶收取資產組合管理費用的情況並不常見,相信本港銀行、經紀行短期跟隨海外潮流全面取消管理費的機會不大。

記者:錢家鋒

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