【高息股攻略】儲局再減息0.25厘 高息本地銀行股回落應否趁低撈?

金融經濟 07:00 2019/09/21

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美國聯儲局一如預期,減息0.25厘,市場憂慮減息拖低銀行息差收入及投資回報,本地銀行股全綫下跌。不過,本地銀行股的股息率高,應否趁今次股價下跌而低吸?

聯儲局減息0.25厘,但本港銀行預料不會跟隨下調最優惠利率,加上儲局官員對利率走勢的展望分歧,有10名官員預料今年利率維持現水平,下月減息機會降低。最新利率期貨顯示,10月不減息的機會為55%,而減息0.25厘的機會不足44%。減息的利淡因素,或已在股價表現反映。

另外,本港反修例示威活動持續,以本地經濟為主的銀行股,近月成為沽售對象之一。6月9日反修例百萬大遊行至今,一眾銀行股全綫下跌,當中純本地概念的恒生、東亞及中銀香港表現較差,股價齊挫逾一成,具英國概念的滙豐及渣打「傷勢」較輕,期間分別跌7%及1%。

本地銀行股表現
股份 股息率 6月9日至今表現 9月至今表現 今年表現 總回報
滙豐 (00005) 6.66% -6.69% 6.57% -7.41% -0.75%
恒生 (00011) 4.36% -11.89% 5.07% -2.22% 2.14%
東亞 (00023) 6% -18% -0.71% -18.78% -12.78%
中銀香港 (02388) 5.46% -11.37% 1.7% -7.56% -2.1%
渣打 (02888) 2.45% -1.18% 13.9% 13.04% 15.49%

不過,一眾本地銀行股9月起開始出現反彈迹象。撇除東亞 (00023) 9月仍跌0.7%外,滙豐 (00005) 、渣打 (02888) 受惠英國硬脫歐風險下降,股價本月分別升近14%及7%,恒生及中銀香港亦升逾5%及1%。某程度上反映本港局勢對銀行股的影響,暫時出現緩和迹象。

本地銀行股屬於高息股系列,當中以股息率逾6厘的滙豐 (00005) 最高,東亞 (00023) 及中銀香港 (02388) 緊隨其後,股息率分別為6厘及近5.5厘。至於最低的渣打 (02888) ,亦有近2.5厘。

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若計及今年以來股價表現,則以渣打最強,總回報逾15%,其次是「本地薑」恒生,總回報逾2%。至於滙豐、東亞及中銀香港則「賺息蝕價」,均錄得負回報,其中以東亞表現最差,即使計及6厘股息率,仍錄得逾12%負回報。

至於走勢上,以滙豐及渣打最好,兩股均圓底回升,並以渣打表現更佳;中銀香港及東亞則走勢較差,即使9月出現反彈,股價仍未擺脫一頂低於一頂的勢頭,選股時宜多加留意。

記者︰梁浩碩

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