【港交所合併】港交所世紀併購倫交所 盈動蛇吞象以來最大刁

金融經濟 07:30 2019/09/13

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港交所 (00388) 昨日宣布擬斥296億英鎊(約2,867億港元)合併倫交所。若成事,將會是港交所歷來最大規模收購,亦是本港企業近年最大宗收購個案。

根據彭博資料,撇除港交所提出的收購,本港近期較大型的潛在併購個案包括華潤燃氣 (01193) 建議收購港華燃氣 (01083) 及滙豐 (00005) 擬收購英國保險公司英傑華(Aviva),兩個案的市傳作價分別為43億美元及40億美元。即使合計,仍遠低於港交所是次收購要約的368.6億美元。港交所今次的收購建議,今年以來中港企業最大宗潛在收購。

盈動收購香港電訊  總代價2900億元 

不過,要數史上大刁,港交所收購建議仍未超越2000年李澤楷旗下盈動(即電訊盈科 (00008) 前身)收購英國大東電報局旗下香港電訊。當年盈動巨額借貸110億美元,以總代價2900億元「蛇吞象」收購香港電訊。經通脹調整,當年收購相當於目前的3958億元。

雖然港交所今次潛在收購可能未能打破本港史上紀錄,但相信有機會能成為亞洲交易所史上最大規模的併購案件。

德勤中國全國副主席葉偉文表示,市場的印象一向為紐倫港,港交所今次併購排名第二的倫交所有象徵意義,惟交易面對的障礙不少。他又指,在目前低息環境下,企業併購傾向發債多於股本融資。

(表)今年以來全球併購/潛在併購交易

目標企業 併購公司 公告總價值(美元) 交易狀態
Chanel 潛在買家 1127.6億 建議
高特利 菲利普莫里斯國際 953.1 建議
雷神 聯合科技 900.1 待定
賽基 必治妥施貴寶 888.5 待定
愛力根 艾伯維藥品 837.9 待定
倫敦證券交易所集團 港交所 368.6 建議

註:計及已結止交易,以金額計,港交所今次提出合併交易排第16位

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