【港交所合併】花旗看淡收購籲沽港交所狠削目標價至210元 港交所低開3%

金融經濟 09:24 2019/09/12

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港交所(00388)昨宣布擬以約2,900億元併購倫敦證交所。花旗發表報告指出,併購倫敦證交所面臨較高監管障礙,而且收購價不便宜,將港交所的投資評級下調兩級,由「買入」下調至「賣出」, 目標價由285元降至210元 。

港交所股價應聲低開8元或逾3%,開報238元,失守240元關。

花旗發表報告指出,港交所對倫敦證交所的報價較後者9月10日的收盤價溢價22.9%,對後者的估值為2019財年市盈率 42倍,遠高於22倍的歷史平均值。

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花旗續指,倫敦證交所9月11日的股價漲幅或反映交易面臨的不確定性,尤其是監管是否批准的風險;或者反映出,港交所股價的潛在下跌會降低倫交所股東所能獲得的溢價。倫敦證交所昨收升5.9%,報72.06英鎊。

港交所提議以2868億元作價收購倫交所,將以現金加發行新股支付,其中現金代價近715億元。財經網站編輯、獨立股評人David Webb回應本報查詢表示,若交易成功,將會大幅攤薄港交所每股盈利。

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