【港交所合併】港交所提合併倫敦證交所 出價2900億溢價逾兩成(加入政府回應)

金融經濟 17:56 2019/09/11

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港交所提合併倫敦證交所 出價2900億溢價逾兩成

港交所 (00388) 於收市後公布,擬以現金加股份,收購倫敦證券交易所集團(簡稱「倫交所」),作價達296億英鎊(約2868億港元),較倫交所昨日收市價高逾兩成。身兼主要股東的特區政府已即時表態支持。

出價達兩成溢價  倫交所即飆16%

受消息刺激,倫交所周三早段股價曾升16%,現報7,392便士,仍升9%。

港交所今日市值約為3,100億元,而今次收購倫交所出價2,900億元,幾乎相當於港交所自己的市值。

就港交所宣佈一項擬進行的商業拓展活動,特區政府認為有關活動與港交所於今年二月發佈的三年戰略規劃所勾劃的方向一致,特別是當中「立足中國,連接全球」的主題。特區政府樂見港交所按戰略規劃的方向,鞏固本身的基礎,把握國際機遇,邁向更國際化的發展。

特區政府通過金管區動用外滙基金在二手市場買入,現持有港交所約5.95%股權。

收購作價等於30倍Ebita

港交所提出的收購作價為2,045便士現金,再加2.495股新發行的港交所股份,建議交易反映每股倫交所股份約8,361便士的價值,這作價較倫交所昨日6,804便士高23%。作價反映倫交所價值約為296億英磅,其企業價值為316億英磅。

若與倫交所股份就收購Refinitiv交易作出首個公告前的最後一個交易日,即2019年7月26日之收市價每股 5,672便士比較,溢價更高達47.4%。港交所出價亦等於2018 年度之稅息、折舊、攤銷及減值前利潤之30.2倍。

董事局料合併後維持九成派息比率

港交所公布,已向倫敦證券交易所的董事會提議,將港交所及倫交所兩間公司合併。港交所董事會相信,與倫交所集的建議合併是一項互利共贏的重大戰略機遇,可以打造一個領先的全球性金融基礎設施。

港交所董事局表明,與倫交所合劃繼續執行其定期派息的政策,一般目標派息支付率是合併後集團 90%的盈利。

相關文章:【世紀併購】港交所2012年斥167億購LME 被指天價收購

今次為港交所於2012年斥資13.88億英鎊(約167億港元)收購倫敦金屬交易所(LME)以來,港交所最大宗收購合併交易。與當年收購LME不同的是,當年賣方全數收取現金,港交所須另行為交易發行可換股債券及借貸融資。

記者:錢加鋒

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