【國泰風波】中外資券商角力? 麥格里看好國泰維持「跑贏大市」評級

金融經濟 20:47 2019/08/13

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工銀國際發表強烈賣出評級之際,麥格里續看好國泰,並維持跑贏大市評級。

中國民航局早前向國泰 (00293) 發出重大航空安全風險警示,隨後更傳出中國華融 (02799) 等央企亦禁止員工出差選乘國泰航班,今日再被中資券商工銀國際唱淡,目標價只值6元。

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中資券商這邊廂大力唱淡國泰,另一邊廂的外資券商就似乎持相反看法。

麥格里最新就國泰風波發表報告,認為近月的社會狀況短期內的確會困擾國泰,但該股目前的估值已屆歷史低位,意味進一步下跌空間或有限,維持「跑贏大市」評級、目標價12.5元。

反修例示威持續至今逾2個月,麥格里對國泰進行敏感度分析—若示威在下半年持續,預計對期內客量造成10%打擊。而每10%的營收下跌,對國泰純利將會造成20億元的影響。

麥格里解釋,過去12個月香港總共有3,600萬個即日進出境的中國旅客,相當於每日9萬個。假設當中2成是從香港轉機,由於國泰在港的市佔率達到6成,推算相當於每日約1萬個即日進出境的中國客,可能會轉飛廣州或深圳機場。

國泰航空主席史樂山。(資料圖片)

 

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