【德意志銀行重組】歐洲銀行為何總是傳出壞消息?

環球經濟金融 17:49 2019/07/08

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德國最大銀行德意志銀行(Deutsche Bank AG)推出大型重組計劃,裁減全球1.8萬名員工。除了德銀,歐洲有多間銀行經營困難,且多次重組,相對美國銀行業,自金融海嘯後卻蒸蒸日上。到底為甚麼歐洲銀行老是傳出壞消息?

德意志銀行將重組。

  • 問題根源是甚麼?

1. 僧多粥少

歐洲銀行數量太多,但市場有限,而隨著全球銀行體系愈來愈緊密,歐洲銀行可謂雪上加霜,收入及盈利持續減少,不少業務均出現困難。

10年前,歐洲5大銀行的合共盈利,較美國5大銀行還要高。惟到了2018年,美國5大銀行的合共盈利高達1000億美元,而歐洲5大銀行只得3分1。

2017年數據亦顯示,德國、法國、英國、西班牙及意大利銀行的本土份額,全線低於美國同業於本土市場的份額。

2. 歐洲持續低息

2008年金融海嘯後,歐洲經濟復甦速度遠比美國慢。歐洲央行自2014年起需維持負利率,以刺激經濟發展。

負利率環境對銀行的影響,首推淨息差受壓,大幅降低銀行的淨利息收入,尤其是歐洲銀行一直倚賴借貸業務。

3. 缺乏賺錢業務

統計顯示,歐洲銀行有70%盈利來自最基本的銀行借貸。

相反,美國同業近年藉著企業上市、出售股份、債券集資或合併等業務,大幅推升非利息收入,令銀行可在低息環境、借貸盈利低的環境下,依靠這類業務賺錢。

  • 銀行為何要不斷重組?

金融海嘯後,歐洲經濟環境仍未明朗,很多銀行都未知道應該事甚麼業務、承擔多少風險、服務多少客戶和在哪裏服務客戶。

  • 如何拯救這些銀行?

1. 合併

好處︰法國、意大利和德國銀行業務十分零碎。特別是德國,銀行業務被很多由社會和政治目的的放款者瓜分,他們很多都有政府和企業支持,銀行難以從中賺取可觀利潤,合併就可解決部分問題。

此外,歐洲10大銀行的開支平均佔收入高達75%,比美國的銀行高15個百分點,合併有助降低這類支出。

困難︰合併對小型銀行來說較有作用,大型銀行則較難做到。因為歐盟並非單一金融市場,部分國家擔心國內具代表性的銀行,在合併過程中被其他國家吞併。

德國經濟以出口為主,涉及大量與貿易有關的融資,較易受其他國家影響,會更顧慮這類問題。

2. 歐洲央行加息

好處︰歐洲央行加息,可讓歐盟內的銀行增加借貸利率,從根源改善銀行業務。

困難︰歐洲經濟前景仍未明朗,近期經濟數據更呈放緩跡象,歐洲央行較有可能繼續維持寬鬆貨幣政策。

欄名 : 天下了然

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