【沙特阿美】發債超額認購7倍? 一文看懂熱捧原因

環球經濟金融 23:04 2019/04/09

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沙特阿拉伯國營油企「沙特阿美」(Saudi Aramco)作為全球最賺錢企業,近期首次發債,市場反應熱烈。消息人士指,沙特阿美的公司債劵認購規模已達1,000億美元,高於公司計劃的發行規模的至少7倍;沙特阿美料將發債120億美元。

  • 沙特阿美發行多少種債券?

彭博社引述消息指,沙特阿美發行的債券分為6種。

沙特阿美會發行3年、5年、10年、20年和30年期的固定利率債券,亦會發行3年期的浮動利率債券。

  • 現時認購情況如何?

消息指,沙特阿美已收到1,000億美元的認購,對比公司原計劃發行的規模為100億至150億美元。這已高於卡塔爾去年120億美元債券發行,獲530億美元創紀錄的投標規模。

由於需求強勁,令沙特阿美的債券收益率可能比沙特主權債券更低,情況十分罕見。

  • 沙特阿美公司債券定價如何?

消息指,其3年、5年、10年、20年和30年期的固定利率債券,分別較同期的美國國債債息高出75、95、125、160和175點子。

而沙特阿美所發行的3年期的浮動利率債券,定價料與倫敦同業拆息(LIBOR)相約。

  • 為甚麼沙特阿美的債券備受追捧?

沙特阿美是全球最賺錢企業,亦因國際油價高企,令沙特阿美的債券備受追捧。

沙特阿美去年全年盈利達1110億美元,為全球最賺錢企業,其全年盈利甚至比蘋果(Apple)及Google母企Alphabet的盈利總和更高。

另外,國際油價亦由去年12月的50美元升至現時的約70美元,令本來已在沙特市場撤資的投資者,變為對沙特阿美的債券有興趣。

  • 對沙特政府而言,有甚麼特殊意義?

自沙特異見作家卡舒吉(Jamal Khashoggi)被殺一事後,沙特政府屢被國際社會杯葛。不過,今次沙特阿美的發債,受到多間大型國際銀行及大批投資者的支持,反映卡舒吉事件的影響有限。

報道指,摩根大通、摩根士丹利、花旗、高盛等都有份協助沙特阿美發債。

欄名 : 天下了然

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