【MT財經直播】利率愈近中性愈不明朗 儲局一步一驚心

股市 21:11 2018/11/22

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21:10【利率愈近中性愈不明朗 儲局一步一驚心】什麼是中性利率?貝萊德全球首席投資分析師Richard解釋道:中性利率是一種貨幣政策既不刺激也不限制經濟增長的利率水平。然而聯儲局對中性的評估,存在內在的不確定性,因為它是一個無法觀測的指標,只能在統計上進行估計。

聯儲局副主席Richard Clarida日前表示,政策正越來越接近中性,中性的立場是合理的,儲局關注全球經濟增長有放緩的跡象,有關言論支持當日股市反彈。貝萊德指出,聯儲局官方利率仍低於中性水平,即略偏下刺激增長。利率政策低於中性表明,美國幣策還將為經濟提供一些刺激,不過這一提振規模要比幾年前小得多,當時的利率與中性的差距要大得多。然而,隨著政策利率接近中性水平,加息前景卻出現了新的不確定性。日前市場便開始有傳聞,儲局最早在明春終止加息周期。

聯儲局主席鮑威爾早前亦暗示,鑒於難以確定中性利率, FOMC可能會變得越來越謹慎,因為他們只是「感覺」利率朝著中性的方向前進。

貝萊德估計,政策利率最終可能穩定在遠低於危機前平均水準,市場面臨10年來首次不再受擴張性貨幣政策的支持。這種轉變為風險資產帶來了隱患。分析師建議,關注資產負債表強勁、現金流充裕、盈利前景佳的企業,尤其看好信貸評級較高的公司。

19:03  【歐盟期望周日確定英國脫歐協議】《路透》報道,歐盟27國的各國大使今日將設法敲定一份歐盟與英國未來關係的框架,為周日(11月25日)歐盟峰會作好準備。歐盟領袖希望在周日峰會上通過這項協議,好讓英國能預期於2019年3月29日正式脫離歐盟。

報道又指,德國外交官向歐盟官員表示,德國總理默克爾週日出席峰會時,不會再做任何進一步談判,這意味著協定的文本必須在開會之前就談妥。

18:54  【中國央行口徑外匯佔款創近8年新低】人民銀行公布,至10月底,央行銀行口徑外匯佔款21.3萬億元人民幣,創2011年1月以來最低水平,按月減少近916億元。

18:44  【歐盟批准歐英關係草案宣言 英鎊匯價升1%】歐盟委員會批准英國脫歐後歐英關係的政治宣言草案,受消息刺激,英鎊匯價轉強,兌美元最新報1.2908,升1.03%。

英國2年期國債收益率升至0.772%,為11月14日以來最高,日內漲3個基點。

18:35  【歐盟批准英國脫歐後歐英關係草案宣言】歐盟委員會批准英國脫歐後歐英關係的政治宣言草案,據悉歐盟和英國協議草案內容包括,歐盟將承認英國的獨立貿易政策;歐盟和英國將致力於建立單一關稅領域,雙方承諾在關稅方面進行深入合作;預計也將設立自貿區,進行深度監管合作。

另外,脫歐過渡期能夠最多延長1至2年;若延長過渡期,英國將需要繼續向歐盟支付費用。

18:28  【惠譽料年底前智利銅產量增長2%】惠譽宏觀研究報告指,全球頭號產銅國智利的銅產量今年年底前將上升2%,而且2019年預計將繼續穩定增長,主要原因是大型銅礦公司的業績更為強勁、現有礦山的運營升級以及罷工風險降低。智利銅生產商安託法加斯塔(Antofagasta Minerals) 曾公告今年前九個月產量下降2.1萬噸,但是同時表示預計四季度產量將「極為強勁」

18:15  【銀保監:對龍頭民企要進一步加大融資支持】銀保監表示,對暫時經營困難的企業不應盲目抽貸、斷貸,而對龍頭民營企業,要進一步加大融資支持,並加大對基礎設施補短板項目的信貸投放。

18:05  【外交部:把中國「踢出」WTO是癡人說夢】美國白宮經濟顧問Kevin Hassett早前暗示考慮把中國從WTO中踢走。中國外交部發言人耿爽回應時指,WTO是多邊機構,不是美國自家開的。他不點名批評美方個別人士暗示將中國趕出WTO是癡人說夢,亦充分暴露了美方強權霸凌的嘴臉和唯我獨尊的心態。

17:55  【傳華為成首家募集武士貸款的中資公司】《路透》旗下基點引述消息報道,華為已將一筆等值3億美元的3年期武士貸款(Samurai loan),啟動進入一般銀團階段,由日本三大銀行瑞穗銀行、三菱日聯金融及三井住友銀行分別承銷等值1億美元。該項融資以日圓計價,以日本投資者為目標對象,故視為武士貸款,是中資企業中首見的類似融資案。

17:38  【美對華鋼製貨架反補貼有初裁結果】中國商務部公布,美國商務部於昨日在其網站公布對華鋼製貨架(Steel Racks)反補貼調查的初裁結果,當中中國兩家強制應訴企業的補貼率分別為5.04%和10.45%;16家未按要求提供信息的企業補貼率為150.49%;中國其他所有生產商和出口商補貼率為8.81%。

根據美方統計,2017年中國對美出口涉案產品金額約11.8億美元。美國商務部預計將於2019年4月1日前對本案作出終裁,而美國國際貿易委員會將於2019年5月16日前作出損害終裁。

17:25  【境外機構投資國內債券獲稅務寬免】財政部公布,自2018年11月7日起至2021年11月6日止,對境外機構投資境內債券市場取得的債券利息收入,暫免徵收企業所得稅和增值稅。

17:17  【內地首10個月新增意向投資項目投資額按年升3%】發改委公布,今年首10個月,全國新增意向投資項目投資額按年增長3%,較第3季度末回落1.4個百分點,比上半年回落3.9個百分點。期內,高新技術產業、戰略性新興產業、現代服務業新增意向投資額分別按年增長56.9%、55.2%、30%。

首10月,民間投資新增意向投資額按年增長15.3%,較第3季度末回落7.5個百分點。民間固定資產新增意向投資中,高新技術產業、戰略性新興產業、現代服務業新增意向投資額分別按年增長48.4%、25.2%、46.3%。

17:09   【互太紡織6個月錄盈利5億元升30%】互太紡織(01382)公布截至2018年9月30日止6個月業績,錄得盈利約5.02億元,按年增加約30.1%,中期息每股派32仙。

17:05   【中國生物製藥9個月錄盈利22億人幣升22%】中國生物製藥(01177)公布截至2018年9月30日止9個月業績,錄得盈利約22.01億元人民幣,按年增加約21.9%,派息每股2港仙。

17:02   【美團第3季錄虧損833億人民幣】美團(03690)公布截至2018年9月30日止第3季度業績,錄得虧損約832.97億元人民幣,上年同期蝕約43.7億元人民幣,期內收入約190.76億元人民幣,按年大升97.2%。第3季度經調整淨虧損24.64億元人民幣,上年同期淨虧損9.55億元人民幣。

16:47   【歐股初段普遍低開】歐洲STOXX 600指數低開0.14%、英國富時100指數低開0.29%、法國CAC 40指數低開0.38%、西班牙IBEX指數低開0.42%、德國DAX指數低開0.25%,而意大利FTSE MIB指數開盤亦下跌0.42%。

16:45   【在岸人民幣兌美元收升43點】在岸人民幣兌美元官方收盤報6.9350,較上一交易日官方收盤價升43點,較上日夜盤收盤跌70點。

16:43   【板塊異動 電池股造好】根據《投資理財周刊》「MT板塊」觀察板塊名單顯示,按截至16:15計, 「板塊升幅三甲」,依次為:電池股(+4.6%)、彩票股(+2.9%)、飲品股(+2.8%)。欲閱讀更多內容,可參閱【相關文章】「MT板塊三甲」太陽能股受惠分布式光伏市場需求增加

16:23  【政府推第三批銀色債券】政府本月28日推出第三批銀色債券予年滿65歲的香港居民認購,目標發行額為30億港元,債券年期為3年,債券持有人將每6個月獲發一次與本地通脹掛勾的利息,利率下限提高至3厘,不設二手市場。

16:12  【港股微升收26019點 成交677億創個半月新低】美股昨晚收市微跌,加上內地股市今日僅輕微偏軟,港股今日在美股今晚感恩節休市,缺乏方向下亦變動不大,全日收市時,恒指微升47.94點至26019.41點,重上26000點關口以上,國指跌39.64點至10446.43點,成交金額約677.3億元,創個半月新低。騰訊(00700)升1.9%、渣打集團(02888)升4.9%、維他奶(00345)大升14.7%、莎莎(00178)大跌10%、華潤燃氣(01193) 升5%、H&H國際(01112)升5.7%。

15:49  【調查:本港明年實際平均加薪1.9%】人力資源管理顧問ECA表示,明年香港員工平均實質薪酬增幅只有1.9%,在亞洲區內20個受訪國家排名第15,中國及新加坡分別排第4及11。若計及預期通脹率2.1%,本港明年預計薪酬升幅為4%,連續4年相同。

機構指出,本港實際增幅低於亞太區平均水平,但比起澳洲和日本等先進經濟體,本港增幅仍不俗,因為薪酬水平本身已高於區內大多數地區。

15:06 【內地A股窄幅波動  滬指收市微跌6點】滬指收報2645.43點,跌6.07點或0.23%,成交額1256億元人民幣、深成指收報7893.99點,跌14.48點或0.18%,成交額1797億元人民幣,而創業板收報1354.17點,跌0.66%,成交額514億元人民幣。維生素板塊異軍突起。

14:57  【內地激發消費潛力  放寬跨境電商政策】中國擴大跨境電商零售進口政策,將政策適用範圍從之前的 15 個城市擴大到北京等 22 個城市。進一步擴大享受優惠政策的商品範圍,新增群眾需求量大的 63 個稅目商品。單次交易限值由目前的人民幣 2000 元提高至 5000 元,年度交易限值由每人每年 2 萬元提高至 2.6 萬元。

14:43  【傳海航集團與中國信達磋商出售資產】路透引述知情人士稱,海航集團副總裁陳超和中國信達(01359)總裁陳孝周周二見面商討了合作事宜。報道引述陳孝周內部備忘錄內容稱,信達對海航說,它隨時準備施以援手,尤其是在海航處境比較困難時,就更有理由加大支持力度。信達一直在參與與英邁(Ingram Micro)潛在買家的磋商;它也有可能會為潛在交易提供資金,海航發言人拒絕就與信達會面一事發表評論。

14:24  【渣打衝高近4%  傳研回購股份】渣打集團(02888)漲3.5%報60.3元,涉資4102萬元。外媒引述消息指,渣打集團(02888)正在研究回購股份計劃,目前處於初步階段,涉及金額要考慮到支付予美國監管機構,以解決伊朗交易案件而定。有關計劃可能於明年初公布全年業績時公布,而投資者及分析員認為渣打有能力回購價值至少10億英鎊股份。

13:51  【內房推貨回款添壓  萬科恒大中海外回吐】合景泰富(01813)跌4.7%;萬科(02202)、世茂(00813)、恒大(03333)、碧桂園(02007)、龍湖(00960)回吐逾3.4%;融創(01918)、富力(02777)、中海外(00688)軟。北京多個限競房項目將入市,或爆發價格戰。隨著年底的到來,房企急於回籠資金,積極推貨。11月以來,北京已經有13個項目取得了預售許可證,佑安府、九龍倉西局地塊等限競房項目,近期也放出更多的項目消息,提前為入市做著準備。開發商推貨量增大,回款壓力也進一步增大,不少項目都推出了特價房的方式來促進回款。業內人士預計,今年新房市場銷量仍將保持低位,商品住宅的網簽總量預計將與去年持平,但價格戰可能會隨時爆發。

13:26  【野村料燃氣需求強勁  潤燃中燃新奧炒上】內地燃氣股突圍,華潤燃氣(01193)及中國燃氣(00384)分別升3.4%及1%。野村認為內地對燃氣需求強勁,上調華潤燃氣(01193)及中國燃氣(00384)評級至「買入」,潤燃獲升目標價7%至38.7元,惟中燃目標價降4%至31.8元。新奧能源(02688)漲2%至69元,該股獲野村維持「買入」評級,目標價降2%至92.4元。

其他,昆侖能源(00135)漲2.6%;北京控股(00392)、港華燃氣(01083)升逾1.3%;濱海投資(02886)抽升5.9%。

13:05  【碧桂園復牌急插近5%  發78億元可換股債】碧桂園(02007)午後復牌即插4.9%,9.21元,涉資1.25億元。碧桂園今早停牌,以待發布包括部分購回2019年到期的可換股債券,以及附屬公司成功簽訂發行可換股債券協議的結果公告。新債券換股價為每股12.5840港元,發行總額78.3億港元。

13:02  【國航漲近3%  獲瑞銀升目標】瑞銀上調中國國航(00753)目標價至8.7元,予買入評級,現漲2.8%報7.62元。瑞銀報告中稱,該公司成本節省已見成效,運營開支和淨利息開支下降,地區業務對收入的貢獻也有所增加,升其2018至2020年盈利預測18%至25%。

12:29   【板塊異動 燃氣股造好】根據《投資理財周刊》「MT板塊」觀察板塊名單顯示,按截至12:00計, 「板塊升幅三甲」,依次為:彩票股(+4.1%)、電池股(+2.6%)、燃氣股(+1.6%)。欲閱讀更多內容,可參閱【相關文章】「MT板塊三甲」太陽能股受惠分布式光伏市場需求增加

12:15  【港股半日升10點  地產股揚騰訊撐市】市場憧憬聯儲局明年加息步伐減慢,美油盤中漲超4%,提振能源股,道指週三先升後回,而標指及納指則高收。道指隔晚最多升204點,收市倒跌不足1點,報24464。港股今早高開167點報26139,半日漲10點報25981;國指半日升75點報10410。主板成交383.65億元。

騰訊(00700)升1%撐市;美加息預期稍降,地產股造好,港鐵(00066)、九龍倉置業(01997)漲逾1.5%;領展(00823)、長實集團(01113)升逾1%。神華(01088)挫3.3%領跌藍籌;手機雙雄舜宇(02382)、瑞聲(02018)亦挫2.9%及2%。

11:40  【滬指半日跌0.6%  券商股領跌】滬指早盤收報2636.96點,跌0.55%,成交736億。深成指早盤收報7866.23點,跌0.53%,成交額1081億。創業板早盤收報1352.78點,跌0.75%,成交額314億。盤面來看,高送轉、北汽新能源、智慧財產權保護、ST、天然氣等板塊漲幅居前;券商、自貿港、保險、鋼鐵、物流等板塊跌幅居前。

11:15  【央行逆回購空窗期創紀錄   隔夜SHIBOR降12個基點】隔夜SHIBOR報2.4560%,下降12.3個基點。7天SHIBOR報2.6420%,下降1.4個基點。3個月SHIBOR報3.0640%,上升0.4個基點。1年期SHIBOR報3.5350%,下降0.9個基點。

10:42  【D&G辱華繼續發酵  中國線上銷售管道近全部被切斷】內媒獲悉,天貓、京東、蘇寧易購、網易考拉、唯品會等中國電商平台均已下架所有與D&G相關的產品,意味著除官網之外,其被中國主要線上銷售管道全面封殺。

10:28  【iPhone供應商削支  富智康舜宇高偉跌逾2%】蘋果iPhone需求端疲弱,已導致蘋果產業鏈深受影響,連番傳削訂單及被大行看淡。蘋果最大的iPhone組裝廠富士康,傳計劃大砍 2019 年高達 200 億人民幣 (約合 29 億美元)的成本開支。同屬鴻海集團旗下的富智康(02038)挫3.1%,報0.93元。手機設備股再度向下,舜宇(02382)跌2.2%;高偉電子(01415)跌2%;瑞聲(02018)跌1.8%報53.95元。聯想集團(00992)、比亞迪電子(00285)跌逾1.1%。

10:14  【莎莎銷售轉弱遭大行看淡  德銀削目標2成兼降級】莎莎(00178)績後遭大行唱淡,現插9.4%報3.17元。德銀指莎莎第3季港澳零售銷售均較預期差,將目標價由4.5元下調20%至3.6元,評級由買入降至持有。高盛指莎莎港澳同店銷售第3季至今明顯轉弱,將莎莎目標價下調2%至3.8元,維持中性評級。

09:37  【iPhone供應商富士康擬大幅削減29億美元成本】傳因iPhone 需求表現不佳,鴻海集團旗下富士康正計劃大砍 2019 年高達 200 億人民幣 (約合 29 億美元)的成本開支;富士康為蘋果最大的iPhone組裝廠。據內部工作備忘錄透露,主因是富士康認為 2019 年將是該公司非常艱巨和競爭的一年。

富士康計劃明年在 iPhone 業務削減 60 億人民幣的成本支出,其中約減少 10% 的非技術人員成本。此外,還計畫削減在A股上市的富士康工業互聯網公司(工業富聯)(滬:601138)30億元人民幣的開支。

09:28  【港股高開167點  本地地產股造好】市場揣測聯儲局明年加息步伐減慢,美油盤中漲超4%,提振能源股,道指週三先升後回,而標指及納指則高收,科網股個別發展。道指隔晚最多升204點,收市倒跌不足1點,報24464。港股今早高開167點或0.7%,報26139。國指高開40點或0.4%,報10526。傳儲局最快明春停止加息週期,地產股造好。萬洲國際(00288)升2.1%;騰訊(00700)升1.9%;九龍倉置業(01997)、港鐵(00066)、領展(00823)及新地(00016)漲1.6%至1.7%,6股暫領漲藍籌。瑞聲02018跌1.4%暫領跌藍籌。

09:00  【睿見教育購入福建民辦寄宿學校】睿見教育(06068)公布,根據集團與獨立第3方(「賣方」)於本年8月20日訂立的協議,賣方向集團轉讓一間於中國成立的投資控股公司(「目標公司」)的全部股權,現金代價為1.83億元人民幣。目標公司擁有位於福建省漳州市的漳浦龍成中學及漳浦龍成中學附屬小學(統稱「漳浦龍成學校」)以及漳浦龍成學校所在一幅佔地面積約100畝的土地的全部權益。

漳浦龍成學校為按省一級標準建立的民辦寄宿學校,為中國一年級至十二年級學生提供教育。漳浦龍成學校目前容量近乎飽和,總入學人數約為2900名。

08:59   【Dynam 中期賺5.74億元升53%】Dynam(06889)公布截至2018年9月30日止6個月之業績,錄得盈利約5.74億港元,按年升52.7%,每股派息6日圓(0.4146港元)。

08:58  【希望教育擬於甘肅建專業技能人才學校】希望教育(01765)公布,旗下四川希望教育、白銀市白銀區人民政府及白銀市經濟合作局,簽訂關於甘肅學校的項目投資協議。據此,集團擬在中國甘肅省興建甘肅學校。甘肅學校將成為一所致力培養各類專業技能人才的高等院校,學校計劃容納1.2萬名以上的在校學生。教育項目(包括取得該地塊的土地使用權)的投資總額為13億元人民幣。

08:57  【人保首10月保費收入按年升4%】人保(01339)公布,首10月保費收入約為4219.58億元人民幣,按年升4%。

08:56  【財險首10月保費收入按年升11.9%】財險(02328)公布,首10月保費收入約為3212.18億元人民幣,按年升11.9%。

08:55  【北汽北京前驅工廠昨日落成】北京汽車(01958)公布,公司非全資附屬--北京奔馳汽車前驅車(MFA)工廠於昨日全面落成。同時,北京奔馳汽車全新長軸距A級轎車即北京奔馳第200萬輛整車下綫,該車型是該級別豪華細分市場中首款且目前唯一一款長軸距車型。

08:54  【中國能源建設獲菲大壩項目總承包合同】中國能源建設(03996)公布,近日,公司與菲律賓馬尼拉水務局簽署了菲律賓卡利瓦大壩項目總承包合同。

08:53  【高盛:過去儲局加息未受股市下挫影響】摩根大通的Michael Feroli、高盛的Jan Hatzius及美銀美林的Ethan Harris,維持明年加息4次的預期,原因是美國經濟基調穩固及失業率處於極低水準。

08:51  【傳儲局最快明春停止加息週期】財經資訊公司MNI引述聯儲局資深人士稱,聯儲局開始考慮至少暫停逐步緊縮幣策,並可能最早在明年春季結束加息週期。 達拉斯聯儲行長Kaplan重申,聯儲局應該保持耐心,因為利率接近其估計的中性水平。

一眾「儲局觀察家」(Fed watcher)在這個問題上分成兩個陣營,認為明年加息步伐減慢的有《The Sevens Report》創辦人Tom Essaye、Columbia Threadneedle Investments基金經理Gene Tannuzzo及Insight Investment資深基金經理Gautam Khanna,理由是環球經濟增長放緩、美國財政刺激措施的效果減弱及金融市場波動。

08:48  【美股戰報:道指先升後倒跌1點  科網能源股回升】美股感恩節假期前夕,道指週三先升後回,而標指及納指則高收,科網股個別發展。市場揣測聯儲局明年加息步伐減慢,美元缺乏方向。美油盤中漲超4%,提振能源股,道指隔晚最多升204點,收市倒跌不足1點,報24464。標指收報2649點,升8點。能源股升1.6%,非必需消費品及通訊服務股同升1%,公用板塊跌1.5%。納指報6972點,升63點。蘋果後勁不繼,收報176.78美元,跌0.1%,連跌3日。

三隻在雲端市場穩佔一席的科網股週三都上升,亞馬遜及微軟同升1.4%,Google母公司Alphabet亦升1.2%。

欄名 : MT財經直播

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